本周，A股市场呈现出起伏不定的情况。
周一早盘，沪指一度涨到本周最高点3322点，随后持续调整至周三。
周四再度迎来反弹行情，大盘强势上涨，但周五再次冲高回落，未能突破周一的高点。
从沪指的周K线表现来看，本周出现了一根放量阳十字星。
对于近一周市场的表现，可以这样总结：短期市场逐渐活跃，但投资者信心仍需进一步提升。
在7月下旬的重要会议中，管理层指出要活跃资本市场，提振投资者信心。随后，资本市场的活跃度明显增加。
近两周以来，券商和地产行业是表现最突出的两个板块。这与近期出台的利好政策有关。
券商股长期以来一直反复震荡，未能形成强劲的趋势行情。特别是在2020年之后，由于整个证券市场的低迷，券商股更显平淡。
近期券商股上涨的最重要利好来自于管理层提出的“活跃资本市场”指示。尽管这一利好并非直接针对证券公司，但作为资本市场的受益者，一旦活跃度增加，券商股将直接受益。
其中，中国结算发布的公告也对券商行业带来了利好。根据该公告，自2023年10月起，股票类业务最低结算备付金缴纳比例将从16%降至平均接近13%。这相当于可释放超过300亿元的资金。
此前，在2019年和2022年，中国结算曾两次下调股票类业务最低结算备付金缴纳比例。
在券商股中，中小券商的表现更为突出，如太平洋、信达证券、首创证券等，涨幅巨大。相比之下，大券商由于资金消耗过大，表现较温和。
然而，即便是中信证券、东方财富等大券商，短期涨幅也相当可观。不过，这些大券商短期内涨幅过大，周五交易量超过200亿元，最终却回落。
与券商股相似，地产股的表现也相当突出。虽然与几年前相比，地产股已经对整个市场的影响力不如以往，但其表现与券商股相似。
许多资金参与券商股和地产股的炒作，主要是私募游资和散户资金，这些板块的行情很难出现较长期的趋势。
但无论如何，券商股和地产股这两个低迷了很长时间的板块，在底部突然放量崛起后，尽管最初是由非机构资金推动，但一旦趋势确立，公募等正规资金不会参与进来吗？就像今年上半年Chatgpt一样，刚开始是短期炒作，后来公募基金也加入其中。
对于后市走势的展望，可以从行业轮动的角度寻找性价比更高的板块关注。
今年，全面牛市的概率相对较低，更有可能出现行业轮动带来的结构性机会。
不管是上半年的TMT行业还是近期的券商和地产，都经历了一段时间的“冷却”期后爆发。
这样的板块一旦遭遇利好事件，往往会迅速上涨。
下一个可能出现新的结构性机会的板块是消费股。
首先，消费股此前大幅下跌，目前具有很高的性价比。其次，基金对消费股的持仓已经处于历史低位。
数据显示，截至二季度，公募基金在减持周期性板块、消费、能源材料和金融地产板块的持仓比例在下降。
消费板块下降幅度最为明显，2023年二季度消费板块的持股市值占比下降至32%，超配比例下降了7.8个百分点，处于13年来从低到高20%的历史分位。
因此，未来一段时间，公募等机构的持仓也有望趋于均衡，资金可能流入顺周期行业。
政治局会议提出要积极扩大国内需求，发挥消费对经济增长的基础性作用，通过增加居民收入来扩大消费，通过终端需求来推动有效供给，将扩大内需战略与深化供给侧结构性改革有机结合起来，同时提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，推动体育休闲、文化旅游等