今年3月，阿里巴巴启动了“1+6+N”组织变革，并设立了淘宝天猫商业、阿里云智能等六个主要业务和多家业务公司。最近公布的首份季报显示，这一布局取得了不错的效果。
阿里巴巴最新财季实现了2341.56亿元的收入，同比增长14%；净利润达到343.32亿元，同比增长51%。这份出色的财报获得了机构的一致认可，阿里巴巴的港股和美股股价在业绩公布后纷纷上涨。
核心业务的增长表现强劲。淘天集团（即淘宝、天猫集团）作为阿里巴巴的核心业务，二季度实现了1150亿元的营收，同比增长12%，占阿里总营收的近一半。两大平台为公司带来的客户管理收入同比增长10%，达到797亿元，扭转了上季度的下滑趋势。同时，淘宝APP的日活跃用户同比增长了6.5%。阿里巴巴表示，公司受益于经济复苏，其在电子商务领域的日活跃用户领先优势持续扩大。
菜鸟业务是市场比较关注的另一个板块。二季度，菜鸟业务的收入同比增长了34%，达到了231.64亿元，经调整税息折旧及摊销前利润（EBITA）也由亏损转为盈利，达到了8.77亿元。菜鸟拥有规模化的全球端到端物流网络，利用自研技术优化了头程揽收、干线运输、海外分拨和最后一公里配送的效率。截至2023年6月，菜鸟已经投入运营的国际分拣中心达到了18个。
受益于疫情放开后本地生活活跃度的再度提升，阿里本地生活集团的收入同比增长了30%，达到了144.5亿元，其中饿了么和高德的强劲收入增长发挥了重要作用。
阿里云智能板块二季度实现了251亿元的收入，同比增长了4%。收入增长主要得益于阿里巴巴合并表业务以及金融服务、教育、电力和汽车行业。
在业绩公布后，数十家境内外机构纷纷给予阿里增持或跑赢行业的评级。花旗的报告指出，阿里巴巴的战略重组取得了初步成果。尽管宏观复苏趋势仍存在不确定性，可能导致营收增长率短期内出现波动，但管理层对所有业务部门都充满信心，阿里的国际商业集团增长势头强劲。阿里云服务受益于生成式人工智能的发展机会，并在再投资和亏损收窄之间保持良好的平衡，预计综合EBITA利润率将稳步改善。花旗将阿里巴巴的目标价从145港元提高至148港元，并维持买入评级。花旗预计本财年阿里巴巴的收入将达到9780亿元，增幅为12.6%；经调整EBITA将增长31%，达到1940亿元。
摩根士丹利表示，阿里巴巴以回报为中心的核心投资周期，以及在其他领域损失减少的情况将共同支持盈利增长。摩根士丹利重申对阿里巴巴的增持评级，并将其视为首选股份。阿里巴巴二季度的客户管理收入同比增长了10%，超出了大摩的预期。摩根士丹利预计下一财季，消费复苏步伐可能适度增长，而淘天集团更加注重成长的运营策略已经开始见效。预计到2024年，阿里巴巴的市盈率将为10倍，估值相对于2024年至2026年的净利润年增速可达到17%，使得股价非常有吸引力。