本周行情： 本周申万房地产板块指数上涨3.20%，沪深300指数上涨0.70%，板块表现优于沪深300指数2.50个百分点，排名第5位。
从个股表现看，本周A股市场重点关注的8家房地产企业全部上涨。
行业动向： 央行延长了保交楼贷款支持计划的实施期限，以保持房地产融资平稳有序，并加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等领域的金融支持力度。
国务院近日召开的会议强调：“要调整优化房地产政策，根据不同需求、不同城市等推出有利于房地产市场平稳健康发展的政策举措，加快研究构建房地产业新发展模式”。
市场表现： 土地市场的溢价率仍然处于高位。
土地成交规模方面，7月24日至7月30日，100个大中城市的土地成交总面积为1425.72万平方米，同比大幅下降64.50%，环比大幅下降50.12%；100个大中城市的土地成交楼面均价为2070.85元/平方米，同比下降32.58%，环比下降33.93%；成交溢价率为7.13%，同比上涨3.37个百分点，环比上涨2.04个百分点。
商品房市场本轮修复行情的热情有所回升。 7月24日至7月30日，30个大中城市的商品房成交面积为279.34万平方米，同比下降20.92%；环比上涨29.30%。
二手房指数方面，2023年7月，二手房挂牌价格指数为180.00，其中一线/二线/三线城市的二手房挂牌价格指数分别为228.29/173.32/161.68；二手房挂牌数量指数为53.29，其中一线/二线/三线城市的二手房挂牌数量指数分别为30.24/50.47/80.56。
重点公司公告： 多家房地产企业发布了7月份的业绩公告。
其中，保利置业集团实现的合同销售金额约为250亿元，合同销售面积约为10.8万平方米，合同销售均价约为23,062元/平方米；万科实现的合同销售面积为169.9万平方米，合同销售金额为220.5亿元，同比减少34.55%；越秀地产实现的合同销售金额约为847.3亿元，同比上涨约42.4%，实现的合同销售面积约为21.02万平方米，同比下降约2.4%；碧桂园实现的归属公司股东权益的合同销售金额约为120.7亿元，归属公司股东权益的合同销售建筑面积约为158万平方米。
投资建议： 我们认为房地产市场正处于修复波动式回暖阶段，近期商品房市场的热度略有下降，土地市场的活跃度也有回落趋势。
我们建议重点关注资金实力较强、土地储备更为优质充裕的国有央企，以及在本轮行业出清中率先完成信用修复的优质民营企业。
此外，二手房市场的恢复势头强劲，建议关注存量房龙头企业。
风险提示： 政策提振力度不及预期；竣工情况不及预期。