今年上半年，CTA策略继续出现回撤，特别是量化类CTA产品表现不佳。实际上，自去年底以来，CTA策略就开始面临考验，长达十个月的回撤超出了很多机构的预期。
最近，商品期货市场的波动性增大，沪铜突破了7万元大关，豆粕、豆油、棕榈油等品种都经历了一轮强势上涨行情，原油价格上涨也带动了国内能源化工等多个品种的持续上涨。整个期货市场的波动率上升，逐渐使得量化CTA策略回暖。
据券商中国记者了解，很多私募旗下的CTA策略在最近大幅反弹，部分百亿私募旗下的量化CTA策略产品的净值甚至创下了新高。
预计下半年，很多私募表示量化CTA策略的收益有望进一步修复，但各类CTA子策略的表现可能会有所分化。
需要注意的是，任何策略都有周期性，都会经历阶段性的低潮期。投资者一方面应该平衡配置产品，关注长期盈利能力；另一方面，私募也应该持续迭代以提升策略的多样性和分散性，优化策略组合。
近几年，由于市场大幅波动，国内很多CTA策略产品取得了亮眼的业绩，为投资者创造了丰厚的收益。非常多量化私募旗下的CTA策略业绩表现出色，回撤较小，吸引了大量资金的追捧。然而，自从去年底开始，由于期市波动率的降低，量化CTA策略开始回撤，并且延续到今年上半年。长达十个月的回撤让很多私募压力倍增。
根据私募排排网的统计，2018年至2021年，CTA策略产品每年的年平均收益率都超过10%。但是2023年上半年，CTA策略的平均收益率为-2%。有三方数据显示，今年上半年多家CTA机构的产品收益率不佳甚至为负。
最近，受益于商品期货市场的复苏，CTA策略明显回暖。据记者了解，很多私募旗下的CTA策略大幅反弹，部分百亿私募旗下的量化CTA策略产品的净值甚至创下了新高。
宏锡基金表示，从今年七月开始，量化CTA策略出现了一定程度的修复，策略回暖是多种因素综合影响的结果。从宏观的角度来看，美联储加息接近尾声，对大宗商品市场起到了一定的提振作用。例如，原油库存持续下降，叠加产油国减产导致供应趋紧，原油价格一路攀升。
"从期货的角度来看，能源化工、有色金属、贵金属、