日本央行对全球市场进行了一次“突袭”，这导致债市和汇市出现了震荡。日本央行公告发布后，10年期日债收益率飙升至0.572%，创下九年新高。日元升值1.2%兑美元，最高达到138.05日元，但随后回落至140.51日元兑美元。
此外，日本央行政策逆转的苗头也意味着日本银行业有望恢复借贷利润，今日日本银行股大涨4.6%，创下八年新高。海外市场方面，多个国家的基准债券应声暴跌。澳大利亚十年期国债收益率上升14个基点，韩国2033年到期的债券收益率攀升10个基点至3.76%，为自3月份以来最高水平。南非2035年到期的兰特债券收益率上升了11个基点，为两周来最高。
由于日元走强的可能性增加，汇市利差交易失去了吸引力，因此新兴市场货币中的利差交易大多出现下跌。MSCI新兴市场货币指数下跌了0.4%，回吐了本周过半的涨幅，亚洲货币下跌幅度居前。
多年来，日本央行的超宽松政策使日元成为利差交易的主要融资来源。汇市投资者通常会选择借入廉价日元，购买波动性较大且收益较高的新兴市场国家货币等海外高收益资产以获利。此外，日本自1992年以来一直是全球第一大债权国，其前三大债务国分别是美国、法国和英国。此外，日本基金在欧洲发电站、高风险贷款等领域投资了大量资金。
日本央行今日宣布，将维持10年期日债收益率的目标波动区间在±0.5%，但表示将灵活控制10年期国债收益率，并宣布每个工作日以1%的收益率购买10年期国债，而不是以前的0.5%。外界普遍认为，这表明日本央行计划逆转自1999年以来一直贯彻的宽松政策。市场参与者普遍认为，日本央行的鹰派措辞意味着该机构可能会像其他主要经济体的央行那样收紧货币政策以应对通胀。
20世纪初以来，日本央行实施了一系列非常规超宽松货币政策，特别是在“安倍经济学”的推动下。在全球主要经济体中，日本是唯一仍在坚持负利率、通过调整收益率曲线来控制长期国债利率的主要经济体。
因此，日本央行的政策变动对全球金融市场将产生重大影响。一旦日本央行真正放弃YCC政策，令日元开始上升并推动日本家庭资产外流回国，将会引发一场金融地震。
据UBP驻香港高级亚洲经济学家Carlos Casanova指出，尽管日本央行保持了“0.50%左右”的上限，但微妙的措辞变化表明他们正在准备在未来某个日期调整YCC目标，前提是条件有利。UBS Asset Management澳大利亚投资组合经理Tom Nash则认为，日本央行迈出了“最终解散YCC的重要一步”。
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