据乐居财经8月11日消息，天风证券发布的研究报告指出，佛山照明公司的主要业务基本稳定，受益于线下场景的复苏，公司有望迎来修复。同时，该公司积极扩大照明业务的版图，包括在车灯领域收购南宁瞭望公司，扩展车灯模组产能，并与理想、长安、北汽、吉利等主机厂建立合作关系。此外，佛山照明公司还在新兴照明领域重点发力智慧路灯和海洋照明，目前其商业模式已经得到验证，手头订单有望实现增长。此外，公司还在进行并购整合中上游LED封装，规模效应有望继续提升公司份额。
根据天风证券的预测，基于上述情况，他们上调了佛山照明公司未来照明和LED板块的业务增速。预计2023-2025年，公司的归母净利润分别为3.08/4.41/5.28亿元（23-25年前值分别为2.97/4.03/4.74亿元），对应的PE为24.7/17.3/14.4倍。天风证券维持对该公司的“买入”评级。
天风证券还表示，佛山照明公司将进行定增，并扩大生产新兴照明项目。预计这些举措将为公司带来约16.6亿元的新增营收（其中车灯模组为6.4亿元），净利润为1.9亿元。目前，车灯模组业务增长迅速，而海洋照明和智慧路灯业务的商业模式已经得到验证，有望进一步助力公司实现激励目标。此外，国星光电收购盐城东山的交易目前仍在进行中，预计完成收购后将有助于佛山照明公司提升其在LED封装领域的市场份额。