近期，国内经济政策出现了一系列积极信号。在经济方面，生产和消费都呈现出积极的信号。此外，除了汇金增持四大行之外，许多上市公司也开始采取回购和增持的举措。有券商认为，未来A股将更偏向成长风格。另一些券商则认为，目前的回购潮再次兴起，有可能是市场底部再次夯实。
东吴证券表示，近期国内经济好转，而汇金也入市了。基于当前的时点，市场底部的信号明确，A股迎来了配置机会的窗口。在风格配置方面，预计未来A股将更偏向成长风格。在行业配置方面，重点推荐汽车链、医药、新能源和高端制造等板块。尽管四季度分子端的盈利修复有望保持，但仍呈现弱复苏状态。因此，当前行业轮动的触发点主要包括政策和美债利率以及美联储货币政策的弱化。考虑到分子端的弱复苏特征和分母端压制因素的弱化，可以提出三个配置思路：首先是挖掘“弱复苏”背景下的“强复苏”的板块，如汽车链；其次是关注受到美债利率高位压制和低位困境反转的板块，如医药、新能源的一些细分领域；最后是关注政策扶持和产业趋势下的高端制造板块，如半导体、机器人和自动驾驶等。以上各板块的共同特点是长期基本面受益于国内工程师红利的逐步积累，中短期受益于分子分母端改善带来的市场风险偏好向上，且自身产业逻辑清晰，有望成为四季度的行情主线。
财信证券指出，随着中国高频经济数据的转弱，第三季度A股市场指数出现下跌，市场转向了高股息防御风格。与海外权益市场和中国债券市场相比，A股市场已经具备了较强的配置价值。目前，A股市场出现了“W型底部”和“二级底部”，高频经济数据也出现了拐点，这大大增加了第四季度A股市场出现中线级别反弹的概率。具体而言，一方面，“W型底部”的二次探底时，下行动能指标减弱，预示着市场抛售压力已经接近尾声；另一方面，在活跃资本市场政策和房地产刺激政策密集落地下，A股出现“二级底部”的概率较大，而“一级底部”的概率很小，目前指数已经下探到位；此外，政策底、社融底和高频经济数据拐点都已经出现，9月份PMI重回荣枯线以上，8、9月份的社融数据也超过了市场预期。随着房地产和基建政策的发力，8、9月份的高频经济数据显示出了弱复苏的迹象：一方面，投资是推动经济复苏的主要动力，目前私营企业固定投资增速开始企稳回升，房地产市场在“金九银十”的作用下出现了一定程度的回暖，基建投资也显示出了较强的韧性；另一方面，消费端的复苏力度相对较弱，社零增速相对低迷，物价数据持续在低位运行，中秋国庆的消费也未达预期，消费信心不足成为当前消费复苏的重要制约因素，消费复苏的道路相对较长；第三方面，出口端的拖累作用有所减轻，9月份出口降幅明显收窄，第四季度出口降幅可能会边际放缓。
针对投资建议，财信证券建议第四季度重点把握结构性机会。首先是人工智能板块，特别是游戏和光模块；其次是华为产业链，重点关注华为汽车和华为手机；再次是受到政策提振的顺周期板块，如建材和券商；第四是业绩驱动的消费板块，例如白酒和生猪养殖；最后是低估值的成长板块，如生物医药和新能源。
华福证券指出，继汇金增持四大行之后，许多上市公司也开始回购和增持，用真金白银向市场传递信心，看好上市公司未来的发展前景。一直以来，回购都是上市公司向市场传递公司股价被低估信号的一种常见手段。当公司认为股价被低估，为了避免股价继续下跌，往往会通过回购来稳定股价。同时，回购还可以让公司直接承接一部分抛压盘，向市场释放积极信号。此外，行业龙头公司的回购行为也有望起到标杆和引领作用，带动更多的上市公司加入回购增持的行列。A股的回购潮基本上与市场底部密切相关，政策底部要比市场底部更早出现。目前的回购潮能够加速市场底部的确立。对于市场来说，上市