上周，A股市场出现了久违的强劲反弹。上证指数在全周上涨了3.42%，创下近8个月以来的最大单周涨幅。沪深两市的成交量也有所回暖，每日平均成交额达到约8300亿元。北向资金也大幅净买入了345.06亿元，创下自今年2月以来的新高。
在市场风险偏好显著改善的背景下，机构形成了一致的乐观共识：A股市场的右侧拐点得到确认，预计指数在未来一段时间内有望震荡上行。
从具体的风格演绎上看，由于当前政策信号的边际变化，卖方机构认为，近期市场风格可能会暂时偏向大盘价值股，尤其是前期跌幅较深的地产、金融、大消费等板块。
在重要会议释放政策暖意的背景下，积极的政策信号助力市场信心显著恢复。大金融和大消费板块在上周表现出色，成为A股周内接连大涨的“领头羊”。卖方机构一致认为，A股市场的信心和交投情绪出现了显著修复。
中信证券表示，7月24日召开的中共中央政治局会议明确指出“要活跃资本市场，提振投资者信心”。相比去年4月底会议“及时回应市场关切，保持资本市场平稳运行”的表述，这次的表态更加积极主动，具有更强的信号意义。整体上，7月中央政治局会议显著改善了市场对政策的预期，并提振了市场信心。
国泰君安证券表示，近期政策层面的积极态度极大程度上消除了市场对于政策发力的疑虑，有利于投资者缓解对主观风险的预期以及修正前期的悲观情绪，并鼓励他们增加股票仓位。
中银证券认为，积极的政策信号显著助推了股市的乐观情绪。这些政策信号一方面提升了下半年经济弱复苏实现的概率，推动补库周期、价格企稳和企业利润回升；另一方面，有利于降低房地产、地方债务等经济尾部风险，扭转了悲观情绪，稳定了经济主体的预期，并增加了内生消费和投资。
此外，政策对经济的“托而不举”，不过度刺激，符合当前经济高质量发展阶段的需求，也有利于货币政策的延续性。同时，“活跃资本市场”的主张也有利于改善资金面的供求关系，增强市场的财富效应。
华福证券认为，上周市场信心已经开始慢慢恢复。此前波动较大的港股市场表现突出，恒生科技指数在整周大涨了8.8%，显示了国际资本对中国经济的信心增强。
在政策、基本面、流动性以及市场情绪全面修复的背景下，机构对于8月市场的研判形成了积极的共识。但在具体的演绎上，很多机构认为，本轮行情的走势不会是指数层面的脉冲式上涨，而会是轮动式上涨的结构性行情。
中信证券预计，在重要会议明确政策方向之后，市场将关注地产、资本市场和化债等政策的逐步落地过程。市场情绪修复后，行情不会像脉冲式反弹那样迅速上涨，而是会持续进行政策博弈，并逐步打开产业空间。预计市场会在政策逐步落地的过程中逐步上行，并持续数月。
中金公司认为，指数在短期内可能出现明显的上涨后有反复的可能性。但在利好因素的推动下，反弹趋势有望延续，对未来一到两个月市场表现持积极态度，预计指数会出现震荡上行。投资者应重点关注政策的落实方向，特别是资本市场和房地产领域。
国泰君安证券分析认为，本轮股票行情的驱动力不是来自对经济周期的超预期认识，而是来自风险评价的下降，例如政策层面对扩内需、房地产、地方债务的积极表态。因此，该机构认为，风险预期的缓释对股票行情的影响将分为两个阶段：首先是市场反弹的第一阶段，交易阻力最小，低预期、低持仓、低股价的股票将率先受益，低估价值将成为推动力，往往表现为指数的脉冲式反弹；其次，市场