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中资券商股集体回落。截至发稿时，华泰证券(06886)下跌3.83%，报10.54港元；东方证券(03958)下跌2.8%，报3.52港元；中金公司(03908)下跌2.65%，报16.14港元；中信证券(06030)下跌2.11%，报15.76港元。
国信证研报指出，短期市场呈现高开低走的趋势，但政策底部已经探明。只有当政策主题落地并且增量资金到位时，行情才能稳定发展。
二季度券商的业绩增长主要依靠固收自营。券商自营板块具备三倍杠杆，受益于债券收益率下降。
除此之外，大多数券商业务，如经纪、投行、资管和财富管理业务，都出现环比下降。目前，行情更接近于政策驱动的主题机会。
考虑到证监会目前政策的指向是活跃资本市场，可以判断政策周期尚未结束，增量资金可能正在路上。