兴业证券的研报指出，由于供需关系的改善，9月光伏玻璃的价格有所上涨。福莱特玻璃公司(6865.HK)在成本和产能方面具有显著优势，因此预计2023年第三季度的业绩将有所改善，并且长期来看还有上涨的空间。
我们给予福莱特玻璃公司的目标价为25.07港元，相较于目前的股价有44.1%的上涨空间。鉴于这一预测，我们维持对该公司的“买入”评级，并建议投资者密切关注。
福莱特光伏玻璃在窑炉工艺方面具有强大的优势，部分天然气直供以及原料采购的优势。2023年上半年，福莱特光伏玻璃的毛利率达到20.0%，比其他主要非领先企业高出8个百分点以上，体现了其成本优势。
此外，福莱特光伏玻璃正在建设凤阳四期的4条1200吨产线。根据安徽省工信厅在2023年6月发布的公告，这个产能项目被评定为低风险，并且建议按照规定开展风险预警。如果后续进展顺利，上述四条产线有望在今年点火投产，到2023年底，福莱特光伏玻璃的产能将增加至25,400吨。
此外，福莱特光伏玻璃还在南通建设4条1200吨产线，并于2022年10月获得江苏省工信厅的公示。预计这些产线将在2024年释放有效产能。
总之，光伏玻璃市场供需关系的改善使得福莱特玻璃公司能够提高产品的售价。凭借着其成本和产能优势，公司有望在2023年第三季度见到业绩的提升，并且长期来看还有上涨的空间。因此，我们给予该公司目标价为25.07港元，并维持“买入”评级，建议投资者密切关注。