中信证券的研究报告指出，航发动力在上半年实现了稳健增长的营收业绩，公司的控制成本效果显著，预计盈利能力将会改善。
现在航发动力的订单十分充实，存货大幅增长，预计随着客户付款的继续，现金流将得到改善。
基于以上情况，我们维持对航发动力的“买入”评级。
作为我国军用航空发动机整机的唯一龙头企业，航发动力的稀缺性较强。我们主要的推荐理由如下：首先，受益于军机加速放量和国产化率提升，行业景气度持续提高，航发动力的基本面正在向上扭转；其次，航空发动机是重要耗材，实战训练加快了对发动机的消耗；最后，商用市场的空间广阔，航发动力的长期发展具有较强的确定性。