根据中金公司最新的研报,后续市场的表现不需要过于悲观,当前A股的机会大于风险。
在行业建议方面,建议我们关注具有阶段性价值风格的行业,以及在中报期间关注那些可能超出或低于预期的个股业绩。
在三个主要线索上,我们应该关注以下方面: 1)受益于地产政策边际变化、基本面修复空间较大、弹性相对较大的地产链相关行业,比如房地产、家电和家居等后周期相关行业。同时,非银行板块受益于资本市场政策预期,并有望表现良好。 2)需求好转或库存和产能等供给格局改善,具备较大业绩弹性的领域,如白酒、白色家电、珠宝首饰、电网设备和航海装备等。 3)具有高股息率和优质现金流的领域,低估值的国有企业仍有修复空间。
值得注意的是,前期涨幅较大的TMT相关行业可能会在短期内面临一定的压力。
总体而言,我们应该积极把握当前市场所提供的机会,同时也要对风险保持警惕。在这些建议下,我们可以根据自身情况进行投资和调整。只有持续地关注市场和行业动态,并做好风险控制,我们才能更好地把握市场机会,并取得更好的投资回报。