出品：上市公司研究院 核心观点：ST鹏博士（600804）（维权）在更换审计机构后，审计意见类型从"保留意见"变为"标准无保留"。然而，这似乎并未改变公司的困境，年报问询一再延迟后引起了监管的立案调查。
需要注意的是，监管机构对ST鹏博士的资金流向和财务真实性持关注态度。
最近，ST鹏博士因涉嫌信息披露违法违规而被监管机构立案调查。
基于信披质量和财务数据问题，ST鹏博士在过去几年一直受到监管机构的罚款，并且多年来一直被审计机构给出非标准的审计意见。2021年，审计机构依然给出了保留意见。
业内人士猜测，公司可能因为资金问题而受到调查。
事实上，鹰眼预警和上市公司研究院早在之前就提前发出了一系列关于ST鹏博士问题的风险提示，详见下文分析。
令人好奇的是，ST鹏博士去年突然将多年合作的审计机构从四川华信（集团）会计师事务所换成了中喜会计师事务所。审计机构的更换也导致了公司的审计意见从非标准类型变成了标准无保留意见。
为何会被立案调查？资金往来异常和财务数据真实性都受到质疑。今年5月，上交所向ST鹏博士发送了年报问询函，就公司的大额资金往来、合营联营企业、存货、固定资产和管理费用等一系列问题进行了详细的质询。监管机构核心质疑公司的相关资金是否被占用，资金流向是否流向了关联方，并质疑公司的财务数据的真实性等。
然而，ST鹏博士对于问询一再延迟回复，至今仍未完整回复监管机构的问询函。
一些律师认为，ST鹏博士此次被立案调查可能与公司大额资金往来异常有关。
根据问询函显示，在2022年年末，ST鹏博士的预付款项、其他应收款和其他非流动资产（预付长期资产款）的余额分别为3.81亿元、3.46亿元和0.44亿元，相比期初余额分别同比减少61.35%、6.23%和87.06%。而2023年一季度报告显示，ST鹏博士的预付款项、其他应收款和其他非流动资产的余额分别增长至4.46亿元、7.85亿元和0.87亿元。上交所要求ST鹏博士对上年度和2022年度涉及的主要预付款项和预付长期资产款的支付对象及所涉关联关系、具体采购内容、付款金额及交货安排、2023年度支出情况等进行说明。
实际上，鹰眼预警早就对公司的相关财务异常问题进行了预警。根据鹰眼预警显示，公司近三年的预付款和其他应收款异常增长，尤其是2021年。鹰眼预警提示，公司预付款和其他应收款比例较高，需要警惕相关资金流向关联方和可能被占用的情况。
针对上述大额资金往来，华信所的注册会计师进行了合同和凭证检查、询问、函证、银行账户资金流水查阅、交易对手背景信息查询及访谈等审计程序，但仍然无法获得充分、适当的审计证据来判断大额资金往来的真实性、商业实质和交易合理性。因此，四川华信会计师事务所在2021年度的审计报告中给出了保留意见。
除了资金往来问题，公司的财务真实性和数据匹配性也受到了关注。实际上，我们早在2018年就对公司的相关财务问题发出了质疑，随后监管介入并证实了这些问题。2018年11月，发布了一篇名为《鹏博士营收增速创近十年新低，15亿商誉或埋雷》的文章，对公司的商誉计提充分性和减值风险提出了质疑。当时，鹏博士通过收购长城宽带网络服务有限公司形成了约15.37亿元的商誉，但自并表以后并没有减值。
随着公司业绩持续不佳，公司于2019年进行了一次大规模的财务洗澡。数据显示，公司在2019年一次性计提了53.2亿元的资产减值准备（主要是固定资产和商