科创100指数，作为科创板指数体系的一员，最近迎来了新的成员。科创100指数从除了科创50指数样本以外的科创板上市公司证券中选取100只市值中等且流动性较好的证券作为指数样本。它的目标是反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现，并将于2023年8月7日发布实时行情。科创100指数与科创50指数在样本空间、可投资性筛选、加权方式等主要编制要素方面基本保持一致。两者共同构成上证科创板规模指数系列，目前约可覆盖科创板上市公司总市值的66%。
从指数特征来看，科创100指数呈现较为显著的中小市值规模特征，与科创50形成明显的定位差异。截至2023年7月，科创100指数样本过去一年的日均总市值分布在70亿元与380亿元之间。市值规模在200亿元以下的样本占比73%，样本市值中位数约为150亿元，介于中证500与中证1000之间。这与科创50指数样本417亿元的市值中位数形成了较为显著的差异。
由于规模分布的差异，科创100指数与科创50指数在风险收益特征方面也呈现较大的差异。截至2023年7月31日，科创100指数的历史年化收益为3.2%，分年度收益表现呈现出明显的中小盘风格。与此同时，科创100指数与科创50指数的历史日收益率相关性仅为0.83，大大丰富了科创板市场的投资基准。
从公司质地来看，科创100指数样本公司具有良好的成长性和科技创新性。这些样本公司在2022年度的研发投入总额达到了289亿元，占营业收入比例的平均值为19%。同时，这些样本公司近三年的营业收入年均复合增长率高达38.9%，其研发强度和营收增速均高于科创板市场的平均水平。
虽然科创100指数定位于科创板中盘证券，但样本中也有许多“硬科技”细分领域的隐形冠军。举例来说，高测股份在国产光伏切割设备领域保持着较高的市场占有率，2022年的业绩增速在新能源产业中位居前列。拓荆科技是目前国内唯一一家产业化应用的集成电路PECVD设备和SACVD设备制造商，在海外厂商高度垄断的领域取得了一定的突破，近年来业绩增长较快。亚辉龙在化学发光免疫诊断领域已经积累了一定的优势，并推动相关产业国产化率不断提升，公司自身的营收增速也在生物产业中排名靠前。
总的来说，科创100指数作为科创板指数体系的新成员，具有中小市值规模特征，并与科创50形成了明显的定位差异。它的风险收益特征与科创50指数有较大的差异，丰富了科创板市场的投资基准。科创100指数样本公司具有良好的成长性和科技创新性。值得一提的是，科创100指数的样本中也有许多“硬科技”细分领域的隐形冠军。