2023年，尽管HBM在原厂扩大产能的情况下仍无法满足客户需求。根据各原厂的规划，预计2024年HBM供给位元量将年增长105%。当前存储市场出现了分化行情。在多类消费电子需求疲弱的背景下，NAND Flash厂商仍在减产，而与AI场景高算力需求匹配的HBM芯片需求上升，助力动态随机存取内存DRAM整体需求复苏。
首先是NAND Flash方面：根据深圳华强北的电脑装机商家的消息，固态硬盘价格持续下跌，目前已经达到了年内的低点。据铠侠发布的2023年Q1财报显示，截至今年6月30日的最新季度里，铠侠的收入为2511亿日元，同比减少31.6%，营业利润亏损1308亿日元，平均售价环比下降。受需求不振的影响，铠侠在日本的一座新厂房的投产也将推迟。三星和SK海力士在财报会上表示，他们将继续削减NAND产量。总体而言，NAND Flash市场仍然不景气。
而在DRAM方面，由于AI浪潮的催化作用，DRAM市场的情况有所好转。随着HBM存储成为行业焦点，三星和SK海力士均传出扩产HBM产能的消息。根据咨询公司Counterpoint副总监BradyWang的分析，DRAM行情比NAND Flash更早复苏的原因包括DRAM前期减产更猛烈，而且在智能手机等终端应用中的需求相对刚性，同时AI场景对HBM的需求也有所增加。从市场谷底望向后市，可以看出这股AI风潮下，DRAM行情可能会出现复苏。
与此同时，HBM作为一种高效能DRAM，由于其拥有更高的带宽和较低的耗能，正在成为市场的新宠。随着科技巨头们不断布局AI大模型，HBM在GPU存储单元中的应用也越来越多。根据集邦咨询的数据分析，NVIDIA、AMD、Intel等高端AI芯片大多选择搭载HBM。在2023年至2024年的AI建设爆发期，大量的需求将集中在AI训练芯片上，这将推升HBM的使用量。然而，即使在原厂扩大产能的情况下，2023年的HBM供给仍然无法完全满足客户需求。根据各原厂的规划，预计2024年HBM的供给量将年增长105%。目前主要从事HBM生产的公司有SK海力士、三星和美光，其中SK海力士的HBM3产品目前领先，但三星和美光也在加大力度扩产，市场竞争趋势激烈。
除了上述存储市场的动态之外，一些国内产业链公司也受到了市场的关注。根据民生证券的研报，HBM的需求提升将带动上游设备和材料的用量需求增加，相关产业链环节有望受益，国内产业链也在迅速跟进。然而，包括雅克科技、联瑞新材、香农芯创等存储芯片相关的产业链公司，近期股价在经历上涨后也有所回调。
总结来看，在当前存储市场中，NAND Flash面临的困境更为严峻，而DRAM和HBM则有一定的复苏迹象。随着AI服务器需求的增加，存储器需求也有望得到整体拉动。虽然HBM的市场份额有限，但在AI浪潮中，材料和设备等多类国内产业链厂商均有机会受益。未来的发展还需要PC、手机等产品需求的恢复。同时，由于HBM厂商