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8月,由于医药板块行情震荡,机构投资者对医药股展开了密集调研。
在医疗器械、创新药等细分领域的上市公司调研会上,红杉、睿郡资产、博裕资本、高毅资产、运舟资本、高盛、摩根大通、中金公司、华夏基金、中欧基金等头部机构纷纷现身。
调研时,机构投资者向相关公司进行了积极提问,关注的重点包括医疗反腐政策对公司的影响、研发费用是否充足、业务数据为何下滑等。
红杉、睿郡资产等调研南微医学
8月8日,南微医学举行了现场会议,此次调研吸引了217家机构的参与,知名投资机构红杉医药、博裕资本、高毅资产、聚鸣投资、睿郡资产、中国人寿养老保险、和谐汇一、华夏基金、汇添富基金、中欧基金、中信证券等在列。
南微医学是一家主要从事微创医疗器械研发、制造和销售的企业,公司主要产品包括内镜诊疗器械和肿瘤消融设备及耗材。
调研当周,公司股价下跌2.86%,今年以来累计下跌8.58%。
截至2023年二季度末,公司的机构投资者包括工银瑞信基金、大成基金、泓德基金、华宝基金、鹏华基金等。
不仅如此,外资系基金施罗德环球基金系列中国A股、社保基金等也有部分持股。
调研过程中,在被问及最近医疗反腐政策对公司和市场的影响时,南微医学表示,公司一向重视合规运营,国内销售费用率较低,医疗反腐政策可能会对公司新产品市场推广和学术活动有短期影响,但长远来看,反腐政策有利于优化市场,让国内市场更加健康良性发展,对追求产品创新和性价比的企业是好事。
半年报显示,2023上半年,公司实现营收11.47亿元,同比增长19.46%;实现归母净利润2.64亿元,同比增长111.69%,扣除上年同期股份支付影响,同比增长70.97%;扣非归母净利润2.59亿元,同比增长116.87%,经营活动产生的现金流量净额2.43亿元,同比增长539.07%。
方正证券研究所表示,随着诊疗复苏,择期手术需求释放带动主营业务快速放量。
同时,海外销售改革也加速提升了国际市场的占有率。
公司降本增效成果显著,盈利水平改善亮眼。
高盛、摩根大通等调研百济神州
8月4日,百济神州举行的会议吸引了188家机构的参与,包括知名投资机构景林资产、瓴仁投资、摩根资管、施罗德投资、南方基金、中金公司、高盛集团、高毅资产、华夏基金、易方达基金等。
百济神州是一家全球性、商业阶段的生物科技公司,专注于研究、开发、生产以及商业化创新型药物。
公司与百时美施贵宝、安进、诺华等公司开展了广泛而深入的合作。
调研当周,公司股价下跌5.97%,今年以来累计下跌9.02%。
截至2023年二季度末,公司的机构投资者包括鹏华基金、中银基金、中信建投基金、兴业基金、工银瑞信基金等公募。
调研过程中,在被问及公司未来研发费用的趋势时,公司表示,他们建立了业内规模最大、最高产的肿瘤研究团队之一,有超过1000名科学家,预计从2024年起每年推出10款差异化新分子实体。
公司通过内部生产和不依赖CRO的临床开发模型,以显著降低的成本,加快从临床前候选化合物到临床概念验证进程。
公司始终进行审慎的财务规划与决策、维持公司高效运作,驱动长期价值创造。
东吴证券研究所认为,公司2023年二季度取得了强劲的业绩,产品总收入达5.54亿美元,同比增长82%。
公司上半年净亏损7.295