近年来，越来越多的基金经理开始在FOF中配置ETF。据券商中国记者了解，今年上半年的冠军FOF基金——长城恒泰养老2040三年FOF高度重仓了ETF。在该FOF的前十大重仓基金中，有3只权益ETF、3只债券ETF和2只QDII-ETF。
与此同时，在二季度，被最多FOF持有的基金是海富通中证短融ETF，共有36只FOF持有该基金。
除了这些基金外，科创板、光伏、证券、有色金属、传媒等主题的ETF产品也受到了机构投资者的青睐。可以说，FOF持仓ETF已经成为一种趋势。
事实上，随着板块轮动加快，ETF的操作灵活性也得以充分发挥。以今年备受市场关注的人工智能、游戏等投资主题为例，ETF在这些主题上为投资者提供了更多选择，帮助他们更好地抓住板块发展的机会。
上半年的冠军FOF基金长城恒泰养老2040三年更加青睐被动管理产品。这只由蔡旻管理的基金今年以来取得了7.35%的总回报。该基金成立于2020年10月，目前规模为0.27亿元。资产配置上，基金占比为83.16%，其他资产占比为10.8%，债券占比为5.19%。值得注意的是，在该基金的持仓中，ETF占据了很大一部分。
具体来说，国泰中证全指家电ETF、汇添富中证能源ETF和博时恒生港股通高股息率ETF这三只权益型ETF分别占据了基金市值的12.9%、9.04%和5.18%。海富通中证短融ETF、广发中债1-3年农发债A和添富中债1-3年国开债A这三只债券型ETF分别占据了基金市值的11.56%、4.56%和4.08%。易方达中证海外互联ETF和国泰纳斯达克100ETF这两只追踪海外ETF的QDII产品分别占据了基金市值的14.31%和12.93%。
这种重仓ETF的操作让长城恒泰养老2040三年收获颇丰。其中，对基金业绩贡献最大的是国泰纳斯达克100ETF，在二季度收涨20.5%。其次是国泰中证全指家电ETF，同期内收涨5.41%。
除了使用ETF作为主要配置工具外，长城恒泰养老2040三年还采取了低估值策略，注重风险控制。基金经理在研报中表示，2023年二季度，权益市场整体表现一般。对于基金组合，他和团队继续坚守投资纪律，未追涨热门板块，并保持了合理仓位。具体操作上，二季度前期，该FOF适当减少了那些被投机情绪驱动、性价比明显减弱的仓位。而在市场情绪有所回落的二季度后期，该FOF合理加仓了性价比有明显回升的投资标的。基金经理通过持续布局长期竞争力强、同时估值合理偏低的投资品种，优化了组合的持仓。
ETF已经成为FOF重仓的“心头好”。据统计，截至二季度末，被FOF持有最多的基金是海富通中证短融ETF，共有36只FOF持有。截至7月21日，海富通中证短融ETF的规模为230.2亿元，年内收益为1.44%。该基金在二季度内规模增长迅速，从101.9亿元增至193.87亿元。在FOF投资者中，持有该基金最多的是浦银安盛颐和稳健养老一年A，共计持有1.4亿元。而在季度内增持最多的基金是东方红颐安稳健养老一年持有，持仓增加了39.39万份。
此外，