8月4日午盘收盘，国内期货市场的主力合约涨跌不一。其中，菜粕、低硫燃料油（LU）、玻璃、原油、沪镍、豆一、沥青涨幅超过1%。另一方面，焦炭跌幅超过2%，棉纱、纯碱、纸浆和沪银跌幅超过1%。
具体来看，菜粕期货在当日低开后，继续维持着震荡行情。加拿大油菜籽主产区出现了降雨，这改善了油菜籽的单产潜力，再加上最终用户需求不足，导致大豆期货价格下降，对油菜籽价格施加了压力。尽管国内菜粕市场仍然处于需求旺季，但由于进口量下降，国内油菜籽供应总体呈现逐步下降的趋势。即使如此，在短期内仍然供应充足。虽然大型榨油企业的开工率总体上保持稳定但稍偏低，菜粕的消耗仍在持续增长。然而，由于菜粕的性价比较低，不利于市场采购，菜粕的库存连续两周回升，对菜粕价格产生了不利影响。
然而，经历了第30周国内大部分产区菜粕现货的迅速回落调整之后，菜粕的性价比相对豆粕再次提高。因此，豆粕对菜粕的替代将逐步减少，对价格造成的利空压力也将逐渐减弱。预计菜粕价格将保持震荡行情。
焦炭市场在盘面上出现了大幅波动。截至8月3日，钢联数据显示，全国平均每吨焦炭盈利51元，周环比增加了36元。其中，山西准一级焦的平均盈利为39元/吨，山东准一级焦的平均盈利为83元/吨，内蒙二级焦的平均盈利为58元/吨，河北准一级焦的平均盈利为63元/吨。四轮提降之后，焦企利润得到了大幅改善。
截至8月3日，共有247家钢厂焦炭的日均产量为46万吨，周环比增加了0.1万吨。而全样本独立焦化厂的日均产量为68.5万吨，周环比增加了0.9万吨。四轮提降之后，焦企利润得到了大幅改善，提产意愿也增强。
截至8月3日，共有247家钢厂的日均铁水产量为240.98万吨，周环比增加了0.29吨。唐山地区的前期检修高炉开始复产，因此需要关注后续粗钢压减落地的节奏，特别是河北地区粗钢压减情况。
夜盘受宏观情绪扰动，价格有所回暖。然而，焦炭在第四轮提涨之后，市场对价格过高的担忧逐渐加剧，贸易商的出货意愿增加。未来还需要继续关注天气对运输的影响，此外，平衡供需的节奏也非常关键。如果进一步实施逐月平衡控制措施，降雨因素消除之后，近期价格将回归实际水平。
在策略上，建议继续做多热卷空焦煤的01合约。
（文章来源：中国饲料行业信息网，广发期货）