《周度观察》精简版分析了当前市场的形势。上周市场出现了宏观预期走弱、粗钢限产消息继续发酵以及现货市场需求低迷等因素，导致钢材降价缩减利润的市场格局。同时，市场对今年粗钢限产的认知也开始转变，从将信将疑转为相对确认。
预计未来一周，钢价将受到弱需求现实和强减产预期的双重影响继续承压。市场的交易逻辑将主要围绕即将展开的粗钢限产的力度和节奏以及对现实价格的估值展开。
尽管市场已经对2023年粗钢限产的政策预期有所强化，但对后续限产的节奏和力度仍不清晰。
通过回顾过去两年的限产政策以及分析现有消息建模，可以得出以下初步结论：首先，从21年和22年粗钢限产政策的落地效果来看，下半年粗钢产量均低于上半年，并且2022年下半年粗钢产量的基数较低。其次，通过对不同粗钢产量的口径进行比较并分析今年的限产政策方向，预计今年下半年粗钢产量的减少量大约在4000-4500万吨左右。最后，预计八月份铁水保持稳步下滑，这意味着粗钢压减的目标是在9月到12月之间完成。
据Mysteel调研，以247家钢厂铁水为基准，相对于目前的241万吨的日均铁水产量水平，限产后的铁水产量将出现台阶式下滑，9月至12月的月均铁水产量可能降至至少220万吨。这也验证了限产政策的目的是"问题出在钢铁需求侧，现实解决方案在钢铁供给侧"。
预计限产政策将于8月中下旬开始落地，对产量的影响将在8月中下旬开始显现，但在9月份后将明显体现。
上周唐山地区的钢厂复产导致247家钢厂的日均铁水产量环比上涨0.29万吨至240.98万吨，本周随着局部地区的复产，预计铁水产量仍可能增加，但不能低估限产政策落地后带来的盘面和现货市场的冲击。
未来一周，市场仍将逐渐过渡到限产的交易逻辑。随着台风带来的强降雨天气逐渐减弱，钢材需求可能会有小幅回升。但在现实需求疲软、产量高企和限产预期强烈的综合作用下，原料将继续带动成材价格下跌，缩减利润。同时，需要注意对限产力度的不同解读可能会短暂地拉高钢材价格。
螺纹钢方面，受大运会和台风影响，上周螺纹钢需求季环比下降26.8万吨至246.6万吨，水泥出库量也下降了近4%。本周随着台风影响减弱，降雨量减少，预计螺纹钢需求可能会有小幅回升（预计回升至约260万吨）。据Mysteel调研显示，唐山地区的钢厂环保限产（目前已有两