山西省多家主流焦化企业昨日达成共识，同意首轮降低焦炭价格。降价幅度为湿熄焦下调100元/吨、干熄焦下调110元/吨，目前已经全部落实。
这次降价可能会对钢厂接下来的降价计划造成一定的延缓。
从供应方面来看，焦化产能充足，而下游需求一直保持在较高水平，产能利用率继续提高。
需求方面，本周铁水产量有微降，尽管产量出现了一定程度的转头，但仍处于相对较高的水平。
库存方面，随着物流逐渐恢复，钢厂的库存压力逐渐减轻。但由于利润较低，钢厂开始控制焦炭到货的速度。
总的来看，成材利润相对较低，黑色金九银十市场的预期仍然存在，并且环比数据有所回暖，暂时没有出现明显的下跌趋势。
如果预期被证伪，钢材价格可能面临下压，钢厂可能开始减产，这将是黑色系列市场进入负反馈的信号。
建议关注基差和宏观政策的变化。
目前来看，由于高位铁水和低位库存的条件限制，原料市场预计本周将保持震荡运行的态势。
另外，根据数据显示，中国在2023年6月份进口了774.5万吨炼焦煤，环比增长了15.17%，占煤炭总进口量的19.43%。
而在1-6月份，中国累计进口炼焦煤4561.4万吨，同比增长了75%。
同期，中国焦炭出口总量为406.1万吨，比去年同期减少了6.7万吨，降幅为1.6%。其中，6月份焦炭出口量为66.5万吨，环比下降了6.6%，与去年同期相比下降了28.5%。
从综合利润、基差和绝对价格来看，目前的估值处于中性区间。
市场的判断是观望为主。
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