今年上半年，约有六成的管理期货策略（CTA）私募取得了正收益。许多业内人士表示，当前是布局CTA策略产品的好时机。
据私募排排网统计，截至2023年6月末，有639家私募展示了期货及衍生品策略产品的业绩，平均收益率为2.16%，其中376家私募取得了正收益，占比58.84%。
中小规模私募在业绩方面表现出色，取得了不错的成绩。根据同源数据统计，规模在10亿元至20亿元之间的CTA策略私募上半年平均收益率达到5.37%，超过70%的私募取得了正收益。
具体来看，主观CTA的业绩表现略好于量化CTA，且两者之间呈现出低相关性。截至6月末，有618只主观CTA产品有业绩记录，上半年整体收益率为4.55%，其中401只产品实现了正收益，占比64.89%。而有1532只量化CTA产品有业绩记录，上半年整体收益率为-1.43%，其中约40%实现了正收益。
与今年一季度相比，CTA策略产品的整体业绩有所回升。根据同源数据，截至2023年3月末，有644家私募展示了期货及衍生品策略产品的业绩，今年一季度CTA策略产品的平均收益率为0.77%。
最近两周，中长周期的CTA策略产品的业绩有所反弹。据排排网旗下融智投资FOF基金经理胡泊分析，这主要是因为南华商品指数有所反弹，但未来走势仍然不明朗。大宗商品价格目前处于一个库存周期的拐点，可能会有向上的动能，但供需矛盾存在，未来反弹的空间可能会受限。胡泊认为，总体来看，CTA策略产品未来会出现反弹行情，但走势将逐渐分化。随着大宗商品长期通胀逻辑的变化，未来的CTA策略需要更加精细才能在竞争中脱颖而出。
思勰投资表示，当前是布局CTA策略产品的安全边际较高的时机。千象资产认为，CTA趋势类策略主要赚取的是波动率由低到高的这部分收益，而最近一年多时间，波动率由高到低，这对于趋势类策略的收益获取不利。然而，任何策略都有周期性，目前波动率处于历史极端水平，布局CTA策略的时机相对较好。
在具体的配置方面，某头部量化私募负责人建议投资者根据自己的风险偏好和配置需求选择适合的CTA策略产品。在实践中，CTA策略很容易过度拟合，只有通过提升策略的丰富度和分散度才能更好地应对。我们认为，对于CTA策略同样需要遵循资产配置的基本原理，即分散和长期持有。
以上就是本文的内容。