研报正文盘面：铁矿石主力合约（I2309）当日经历了震荡运行。开盘价为853.5，最高价为854.5，最低价为835，收盘价为846.5，收跌幅度为0.12%（-1）。当天减仓3.3万余手，成交量有小幅下降，成交持仓比为0.71。
现货市场方面：截至2023年7月21日，青岛港的PB粉61.5%现货价格为878元/湿吨，与前一个时期相比减少了8元/湿吨。
日照市场上的63%巴混折盘面价格为919元/吨，上涨了96元/吨。
关于消息方面，7月19日，巴西矿业公司淡水河谷发布了2023年第二季度的运营报告。报告显示，二季度淡水河谷铁矿石产量达到了7874.3万吨，环比增加了17.9%，同比增加了6.3%。上半年的产量为1.45517亿吨，同比增加了6%。淡水河谷维持2023年铁矿石生产目标在3.1-3.2亿吨不变。
供需方面，7月10日至7月16日，Mysteel统计的澳洲和巴西19个港口的铁矿石发运总量为2449.3万吨，与上一期相比增加了16.9万吨。其中，澳洲发运量为1736.6万吨，增加了1.5万吨，其中发往中国的量为1539.4万吨，环比增加了135.2万吨。巴西发运量为712.7万吨，增加了15.4万吨。全球铁矿石发运总量为2821.0万吨，环比增加了18.2万吨。
7月10日至7月16日，中国47个港口的到港总量为2534.6万吨，环比增加了20.0万吨；中国45个港口的到港总量为2472.5万吨，环比增加了63.3万吨；北方六个港口的到港总量为1222.5万吨，环比减少了139.2万吨。
Mysteel调研的247家钢厂的高炉开工率为83.60%，较上周下降了0.73个百分点，同比去年增加了10.44个百分点；高炉炼铁产能利用率为91.16%，较上期下降了0.04个百分点，同比增加了9.76个百分点；钢厂盈利率为64.07%，持平，同比增加了54.11个百分点；日均铁水产量为244.27万吨，较上期下降了0.11万吨，同比增加了25.03万吨。
Mysteel统计的全国45个港口的进口铁矿石库存为12540.56万吨，较上期增加了45.39万吨；日均疏港量为313.85万吨，较上期下降了1.95万吨。在各类铁矿石库存中，澳矿库存为5723.51万吨，增加了134.19万吨；巴西矿库存为4390.40万吨，增加了21.22万吨；贸易矿库存为7753.52万吨，减少了6.39万吨；球团库存为590.46万吨，减少了27.33万吨；精粉库存为1088.35万吨，增加了2.89万吨；块矿库存为1607.03万吨，增加了39.68万吨；粗粉库存为9254.72万吨，增加了30.15万吨；在港船舶数维持在105条。
根据Mysteel统计的新口径，114家钢厂进口烧结粉的总库存为2433.04万吨，较上期降低了30.4万吨；烧结粉的总日耗为110.59万吨，减少了1.79万吨；库存消费比为22，增加了0.08；烧结矿中平均使用进口矿配比为82.83%，下降了0.25个百分点；钢厂不含税平均铁水成本为2656元/吨，降低了5元/吨。
此外，根据新口径，剔除长期停产样本后，114家钢厂不含税铁水成本为2707元/吨，降低了5元/吨。
总结来说，海外的铁矿石供应有所回升，国内的到港量保持在较高水平。尽管淡季铁水减产不及预期，但高产量继续支撑了铁矿石的需求。最近市场上的消息较多，需要关注限产和宏观政策的落地情况。短期来看，铁矿石需求端可能出现一定程度的弱化，但宏观政策刺激预期仍然使得市场情绪保持乐观。预计铁矿石的走势将保持震荡为主。