近日，玉米和小麦出现了一种合作的情况，暴雨过后它们不仅没有下跌，反而一起上涨。然而，它们上涨的逻辑不同。一般来说，暴雨后会出现行情爆发，玉米的交易量会增加，导致价格下跌。但是这次玉米没有下跌，反而出现了上涨的趋势。这其实并不奇怪，原因很明显，是因为定向稻谷的拍卖行情火爆，给玉米提供了支撑。与此同时，近日小麦也出现了连续上涨的情况，原因有些让人摸不清。因为小麦和玉米不同，小麦从收获上市开始已经过去了两个月，收购也已经进行了一半，市场情绪逐渐稳定，购买积极性也开始减弱。按理说，小麦应该走下坡路，但为什么连续上涨呢？之前有专家分析过，尽管小麦表面上风平浪静，但实际上正在筹备一件大事，即筑底上涨。
首先，今年小麦的质量出现了明显分化，虽然小麦的收购进度过半，市场热情有所降低，但随着时间的推移，优质小麦的供应越来越少，供应变得越来越紧张，价格上涨的可能性也就越大。
其次，小麦的需求增长了。面粉消费虽然相对稳定，很难出现大幅增长，但下半年仍然会好于上半年。最重要的是，今年小麦用于饲料的比例将明显增加，这是小麦需求增长的主要方面。
第三个原因是玉米和小麦出现了价格倒挂。之前小麦出现了连续下跌，这确实有些恐怖，而且正是在连续下跌之后，小麦和玉米的价格出现了倒挂。虽然这在一定程度上增加了小麦用于饲料的优势，但预计这种倒挂不会是长期现象，大部分地区还会恢复正常。
在这个基础上，近期发生的两件事继续推动了小麦上涨的趋势。首先是华北和黄淮地区的暴雨，这场雨使得小麦面临两个问题：一是部分小麦再次受潮，粮源进一步分化；二是暴雨也严重影响了小麦的供应量，小麦的流通难度增加。这导致了小麦价格的持续上涨。第二个原因是定向稻谷的拍卖。定向稻谷不仅影响了玉米市场，也影响了小麦市场。定向稻谷虽然可以替代玉米，但也与小麦一样可以作为替代品。而在今年的饲用替代中，芽麦的性价比最高，但由于掺兑比例和供应的限制，小麦的受青睐程度开始上升。饲料市场也关注着定向稻谷的情况，稻谷拍卖的溢价交易无疑提振了小麦的价格，为小麦提供了支撑。因此，小麦的价格持续上涨。
那么，小麦的上涨还会持续多久呢？我认为可能没有太多乐观的前景，因为虽然小麦的涨势依然存在，但此时的小麦还没有全面发力。一方面，国库的收购逐渐向市县级转移，收购进度明显减缓，尽管价格并未出现下跌，但上涨的空间已经有限。另一方面，随着玉米收获的临近，小麦也将面临腾仓的风险，尽管我认为小麦腾仓并没有那么利空，但无论如何，腾仓也会限制价格上涨的空间。因此，从短期来看，小麦的上涨可能会受到限制，小麦的走势仍需观察。