【期现】截至8月2日，主力合约的收盘价为1515元，较上期上涨14元。主焦煤（介休）在沙河驿报1780元，较上期上涨30元，期货贴水为265元。汾渭地区的主焦煤（蒙3）在沙河驿报1535元，较上期上涨30元，主焦煤（蒙5）在沙河驿报1646元，较上期上涨21元。期货贴水（蒙3）为20元，贴水（蒙5）为131元。
市场上的恐高情绪增加，下游的焦炭企业开始减少对高价煤的采购，但强降雨对煤炭运输造成了一定的影响。
【供给】截至7月27日，一些煤矿开始恢复生产。
根据汾渭地区的数据统计，原煤产量环比增加了5.46万吨，达到了622.17万吨，精煤产量环比增加了2.87万吨，达到了247.5万吨。
110家洗煤厂的日均产量达到了63.26万吨，环比增加了1.32万吨。
进口蒙煤方面，甘其毛都口岸的通关情况稳定，每天通关量维持在1100车左右。
【需求】截至7月27日，247家钢厂的焦炭日均产量为45.9万吨，环比下降了0.2万吨；全样本独立焦化厂的焦炭日均产量为67.6万吨，环比下降了0.5万吨。
近期煤价快速上涨，焦化厂的利润不佳，仍有可能继续限产。
【库存】截至7月27日，全样本独立焦企的焦煤库存为880.3万吨，环比增加了22.5万吨；247家钢厂的焦煤库存为745.6万吨，环比增加了8.3万吨。
下游焦钢企业对原料煤的采购情绪仍然存在，但是部分焦化厂开始对高价煤采取抵触态度，如果焦企利润没有得到改善，后市补库需求可能会回落。
【观点】产地的一些煤矿开始复产，预计8月份供给将有所恢复，部分焦企对高价煤采取抵触态度，但近期降雨对煤炭运输产生了一定的影响，下游仍存在一定的补库需求，后市需要继续关注降雨对生产和运输的影响。
此外，粗钢平控的节奏非常关键，如果逐月平控的措施得以落实，并且降雨因素消除，后市近月也将回归现实。
在策略上，建议在01合约上做多热卷空焦煤。