[导读]：根据最新数据显示，上半年全国生猪供应充足，共出栏3.75亿头，同比增长2.6%。当前生猪产能消化较慢，生猪存栏量相对较高，中期市场供应较充裕。下半年受需求季节性转好的影响，猪价可能会缓慢回升，预计四季度可能升至成本线附近。
根据国家统计局最近公布的数据，上半年全国生猪出栏数为3.7548亿头，同比增加961万头，增长2.6%；猪肉产量为3032万吨，增加93万吨，增长3.2%。
截至二季度末，全国生猪存栏为4.3517亿头，同比增加461万头，增长1.1%；环比增加423万头，增长1.0%。
从按季度拆分的数据来看，一季度出栏为1.9899亿头，同比增长1.70%；二季度出栏为1.7649万吨，同比增长3.69%。尽管二季度出栏比一季度略有下降，但仍高于去年同期。
下半年生猪出栏量主要受到10个月前（即2022年8月至2023年2月）繁母猪存栏量的影响。2022年下半年，繁母猪存栏量从6月的4.277万头上升至12月底的4390万头，比上半年平均产能增加近3%。因此大致推断，今年下半年出栏量预计比上半年高一些。但具体受到配种率等其他因素的影响。2022年10月后，猪价持续下跌，在一定程度上影响了繁母猪的配种率。另外，2023年一季度猪价走低，部分龙头企业也降低了年度出栏目标，因此下半年出栏量的上升空间也有限，预计2023年的生猪出栏量趋势为1季度＞4季度＞2季度＞3季度。预期2023年全年生猪出栏量约为7.1亿头左右，比2022年略高一些。
2023年繁母猪产能消化较慢，主要是散户进行的消化为主，规模场的消化有限。截至5月底，繁母猪存栏量为4.259万头，半年内减少133万头，目前相当于保有量的103%，处于产能波动的绿色区间，保证未来生猪供应相对充足。
从存栏量来看，一季度的出栏量较多，存栏量暂时下降至4.3094亿头，二季度出栏量下降，但仔猪的补充积极，使得二季度的存栏量又回升至4.3517亿头。从2022年二季度至今，存栏量一直在4.30-4.55亿头的较高区间内波动。
从较高的繁母猪存栏量和生猪存栏量来看，未来一段时间，在没有出现重大疫情的情况下，预计明年上半年生猪供应仍将保持充裕。
下半年屠宰企业的开工率可能呈现季节性先降后升的变化。这主要受到下游需求和开工率的影响，其中包括消费季节性波动、屠宰企业冻品出库、中秋及国庆节日以及冬季（11-12月）南方腌制品的需求等。
与去年相比，今年一方面，疫情因素已经消除，社会活动逐渐恢复正常，经济状况有所改善，上半年GDP同比增长5.5%，比一季度加快了1.0个百分点，户外活动增加，餐饮堂食等消费也有所改善，这为猪肉消费的恢复创造了良好条件。另一方面，今年生猪价格低迷，目前的毛猪和白条价格均低于去年同期，预计有利于提振四季度传统消费旺季的消费提升。
根据过去的波动规律以及今年出现的新变化（消除新冠因素、高出栏供应压力、上半年冻品入库量较高等），预计7-8月开工率可能会小幅下降，但9月开工率将逐渐提升，国庆节（包括中秋节）前后开工率会先升后降，11-12月的开工率将季节性提高，但难以达到上半年的最高点。
根据Mysteel的调查，目前市场存在两种观点：一种认为由于后期出栏量会增加（基于前期繁殖趋势的推断），甚至可能出现小的高峰，加上仔猪的下降，后期出栏的压力还将增大，猪价将继续下跌接近6.0元；另一种观点认为目前出栏平均重量已经下降，标准肥猪的数量在减少，8月之后，散户的抗价能力将逐渐增强，加上后期可能有二育扩大进场，猪价短期内将触底回升，等待9月需求好转后将开始反弹。
Mysteel认为，上述两种观点的不同主要取决于养殖端在后期出栏压力下的心态，通俗来说，经历了半年的亏损后，养殖端是否能够继续坚持抗价，直到需求旺季到来。
下半年供需格局将维持宽松，但随着天气转凉、需求好转和体重下降，散户在压栏和抬价方面的能力已经增强，后期的生猪供应压力可能会有所缓和，预计8月中旬生猪价格将继续弱势震荡，但跌幅空间有限。下旬之后，市场氛围将逐渐改善，后期可能会有二育扩大进场，猪价可能会得到一定程度的支撑并适度提升。
预计远期四季度猪价可能会回归到成本线附近，猪价区间可能为16.00-18.00元/公斤。