A股市场在临近周一时得到了一系列重磅利好政策的迎接。
中国证监会在27日晚表示，充分考虑当前市场形势，将完善一二级市场的逆周期调节机制，合理掌握IPO和再融资节奏，同时实施阶段性收紧IPO节奏，以促进投融资两端的动态平衡。此外，证监会还充分考虑市场的关切，明确表示上市公司存在破发、破净情形，或者最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的情况下，控股股东和实际控制人不得通过二级市场减持本公司股份。而控股股东和实际控制人的一致行动人也需要遵循相同的要求。对于促进融资融券业务功能发挥，更好地满足投资者合理交易需求，中国证监会批准了上交所、深交所、北交所修订的《融资融券交易实施细则》，其中将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从100%降低至80%。此调整将在2023年9月8日收市后开始实施。
中国证监会在对IPO和再融资进行监管安排方面进行了优化。根据当前市场形势，阶段性收紧IPO节奏，以促进投融资两端的动态平衡。对于金融行业上市公司或其他行业的大市值上市公司的大额再融资，将实施预先沟通机制，关注融资的必要性和发行的时机。突出扶优限劣，对于上市公司再融资存在破发、破净、经营业绩持续亏损、财务性投资比例偏高等情况，将适当限制其融资间隔和融资规模。引导上市公司合理确定再融资规模，并严格执行融资间隔期要求。审核中将重点关注前次募集资金是否基本使用完毕，以及前次募集资金项目是否达到预期效益等。严格要求上市公司募集资金应投入主营业务，严格限制多元化投资。但房地产上市公司在再融资方面不受破发、破净和亏损限制。
为进一步规范股份减持行为，中国证监会充分考虑市场的关切，对存在破发、破净情形的上市公司，或者最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的上市公司，规定控股股东和实际控制人不得通过二级市场减持本公司股份。而控股股东和实际控制人的一致行动人也需要遵守同样的要求。对于其他上市公司股东的减持总量，将严格控制，并引导其根据市场形势合理安排减持节奏。同时，鼓励控股股东、实际控制人和其他股东承诺不减持股份或延长股份锁定期。中国证监会正在修改《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》，提升规则效力层级，细化相关责任条款，并加大对违规减持行为的打击力度。
为了落实中国证监会最近发布的活跃资本市场和提振投资者信心的综合政策安排，促进融资融券业务的功能发挥，更好地满足投资者的合理交易需求，经过中国证监会批准，上交所、深交所、北交所发布了修订版的《融资融券交易实施细则》，其中将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从100%降低至80%。此调整将在2023年9月8日收市后开始实施。
近年来，融资融券业务在保持稳健运行的同时，交易机制不断优化，证券公司的合规风控水平不断提高，投资者的理性交易和风险防控意识明显增强。截至2023年8月24日，场内融资融券余额达到15678亿元，保证金比例保持较高水平，业务整体风险可控。基于整体杠杆风险可控的前提下，适度放宽融资保证金比例有利于促进融资融券业务功能发挥，激活存量资金。本次调整同时适用于新开仓合约和存量合约，投资者无需平仓已有合约即可适用新的保证金比例。证券公司可以综合评估不同客户的征信和履约情况等，合理确定客户的融资保证金比例。投资者应继续秉持理性投资理念，根据自身风险承受能力，合理运用融资融券工具。中国证监会将督促证券公司加强风险管理，提供优质的投资者服务，保护投资者的合法权益。
来源：中国证券报·中证网 作者：昝秀丽