最近，中国证监会发布了《关于高质量建设北京证券交易所的意见》。9月4日，申万宏源专精特新首席分析师刘靖通过研报指出，市场对北交所改革政策的预期被明显超出，该政策的核心影响深远，北交所即将迎来全新的建设阶段。
从投资的角度来看，我们看好北交所的长期发展，短期重点关注绩优和转板主题的公司，同时还要关注北交所的新股申购。
刘靖认为，《意见》作为证监会发布的一项框架性文件，旨在为北交所的高质量长期发展（5-10年）、中期发展（3-5年）以及短期改革措施设定目标。该文件具有很强的系统性，并明确指出要设立证监会推进资本市场服务创新型中小企业的“主阵地”建设工作领导小组，统筹协调北交所高质量建设的政策研究、制定和实施工作，为北交所不断推进创新改革提供了坚实的组织保障。
从内容上看，这次改革聚焦于市场建设中的难点和堵点问题，涉及增强北交所对优质企业上市的吸引力、提高北交所上市公司的质量、改善市场流动性、建设更成熟的投资者生态体系、完善北交所的产品供给、加强不同层次市场的互联互通等方面。
刘靖认为，在证监会发布《意见》后，北交所将迎来全新的建设阶段：首先，政策目标更加明确，组织保障更加有力，预计后续改革的力度和效率都将大大加强；其次，北交所服务创新型中小企业的能力得到加强，改革后，北交所将允许特定的优质中小企业直接进行首次公开发行，而优质企业从挂牌新三板到北交所上市的时间也会大大缩短，转板制度也将更加顺畅，优质中小企业将明显受益。此外，新股的定价有望更加市场化，北交所的指数体系将更加丰富，产品体系也将更加多元化，市场功能将明显增强；第三，北交所的生态建设将加速推进。
通过券商分类评价、基金分类评价等制度，推动券商、公募基金积极参与市场，推动社保、养老金等资金积极入市，个人投资者与科创板实现打通，做市商数量大大扩容。
从投资的角度来看，刘靖建议从两个方面筛选投资标的：一是通过中报寻找成长超预期的股票，二是关注科创板和创业板转板的潜在标的。