金融界AI电报近期发布的研究报告指出，天风证券维持对新东方的“买入”评级，并对公司未来两年的收入和净利润做出预测。根据报告，预计新东方的FY24-25收入将分别达到42亿美元和53亿美元，归属于母公司的净利润分别为4.0亿美元和5.2亿美元，相应的每股收益(EPS)分别为0.24美元和0.32美元，对应的市盈率(PE)分别为32倍和25倍。
研究报告中指出，新东方在供需清理和强劲需求的背景下将受益于头部品牌溢价和行业集中度提升。同时，该公司在高中、非学科培训和出国考培等业务上展示出明显的优势。此外，大学业务也将因为近两年高考人数持续增长和相关需求的释放而受益。新东方在多个平台上不断积累了优质客户群体，研学游学和开拓中老年文旅业务也将受益于旅游需求的恢复。此外，新东方在文化传播和中高端定位上具备差异化竞争优势，有望创造新增长。
报告还提到，新东方在2024财年第一季度的业绩已回归到之前双减的高峰水平的80%以上。根据公司的收入指引，预计2024财年第二季度的收入将同比增长23%-26%，进一步验证了该公司在当前产业周期中的明显受益。
综上所述，天风证券对新东方的未来发展持乐观态度，并维持着对其的“买入”评级。新东方凭借头部品牌溢价、行业集中度提升和多个具有竞争优势的业务板块，有望在未来持续增长。