敏华控股在9月底发布了其中期财报，核心盈利同比上升14%，达到12.78亿元，超过市场预期的15%。然而，大和证券指出，敏华控股因被认为是内地房地产的替代投资，其价值重估的持续性可能会受到限制。
大和证券将敏华控股的目标价从8.5港元下调至7.3港元，降低了14%，但维持了“买入”评级。
大和证券预计，在2023下半财年的低基数下，敏华控股的2024下半财年收入同比增速将加快至20%。经调整后的净利率将稳定在约14%左右。他们预计，敏华控股2024财年的核心每股盈利为0.661元，但将2025财年的预测下调了1.9%，至0.804元，以反映中国业务增长速度低于预期。
总的来说，尽管敏华控股的中期核心盈利超出了市场预期，但由于其被视为内地房地产的替代投资，其价值重估的持续性可能受到限制。大和证券对敏华控股的评级仍然是“买入”，但将目标价下调至7.3港元。他们预计，敏华控股的2024财年核心每股盈利为0.661元，但对2025财年的预测进行了下调，以反映中国业务增长速度低于预期。