花旗发布研究报告称，根据江西铜业股份（00358）第三季度的业绩表现，他们对该公司的估值模型进行了更新。根据报告，花旗将2023至2024年的盈利预测上调了16%至61亿元人民币，并将2025年的预测下调了1%至76亿元人民币。这一调整是基于铜矿山单位成本预期上升和冶炼业务毛利的上调。
根据这份报告，花旗将江铜的目标价从每股14.8港元下调至每股11.9港元，并维持了中性评级。这意味着花旗认为江铜的股价有下行的风险，建议投资者保持观望态度。
花旗在报告中提到，虽然江铜第三季度的业绩表现不错，但他们认为未来的运营环境可能面临一些挑战。他们指出，铜矿山单位成本的上升可能会对江铜的盈利能力产生一定的压力。此外，冶炼业务的毛利上调可能不够强劲，这也可能影响到江铜未来的盈利增长。
根据花旗的报告，他们对江铜的中性评级是基于对公司未来发展的疑虑，包括原材料价格的上涨、矿产资源的供应不确定性以及对经济增长的担忧等。尽管江铜在铜业板块中处于领先地位，但花旗认为这些因素可能会对其业务产生一定的负面影响。
总的来说，花旗认为江铜在短期内仍面临一些风险和挑战，这可能会对其股价产生一定的压力。尽管江铜在长期内仍有较好的增长潜力，但花旗建议投资者在目前保持观望态度，等待更好的投资时机的到来。