炒股的人都会关注金麒麟分析师的研报，因为它们权威、专业、及时、全面，可以帮助投资者挖掘潜力主题机会。近期，翰宇药业（300199.SZ）再度签下亿元大单。根据公司发布的公告，该公司近日收到一家美国大型制药公司的采购订单，合计采购金额为1408.32万美元，用于购买利拉鲁肽注射液（仿制药）。这份订单的金额占翰宇药业2022年总收入的14.63%，占海外业务的130.37%。
值得一提的是，在2023年9月19日，翰宇药业还宣布签署了一份金额为3000万美元的订单合同，约合人民币2.19亿元。这两份订单的影响使得翰宇药业的股价在短短两个月内上涨了60.89%。
然而，有观察人士指出，尽管翰宇药业在海外市场取得了巨大的订单，但其业绩表现并不令人满意。自2018年以来，翰宇药业的扣非净利润持续亏损，2023年前三季度的扣非净利润亏损达2.36亿元，公司累计亏损达28.55亿元。同时，翰宇药业的资产负债率也在持续攀升，截至2023年9月末，资产负债率达65.09%。
对于这份亿元大单，翰宇药业在互动易平台上进一步透露了一些细节。根据公司的披露，这份采购订单是客户对于翰宇药业的GLP-1类多肽制剂利拉鲁肽预填充注射笔制剂的首笔商业批订单，合计金额为1408.32万美元，占2022年总收入的14.63%。根据双方的约定，目前这只是第一笔前期采购合同，合作方还将根据市场情况增加采购量，双方将按照销量的净销额各自分成50%。翰宇药业表示，这样的订单进一步巩固并提升了公司在国际市场的竞争力，与客户的合作也更加深入。
此外，在同一天的公告中，翰宇药业还披露了一份3000万美元的GLP-1多肽原料药合同。根据合同约定，客户预计将向翰宇药业采购GLP-1多肽原料药，合计金额为3000万美元，占2022年经审计总收入的31.11%。
综合上述公告可以看出，翰宇药业在短短两个月内签下了两个亿元大单，合计金额约为3.22亿元，占2022年总营收的比例高达45.74%，占2022年国外业务的比例达406.26%。这反映了股票市场对于翰宇药业海外业务的看好和对减肥药市场的预期。
公开资料显示，GLP-1最初被科学家寄予厚望，主要用于降糖治疗，但它意外的进入了减肥药市场，并且正在改变传统的肥胖治疗方式。目前，诺和诺德和礼来这两家公司的GLP-1减肥药在国外备受追捧，他们的股价自2023年以来分别上涨了45%和50%。这股热潮也传导到了A股市场，9月中旬，减肥药概念股开始受到追捧，领涨股常山药业（维权）股价暴涨了3倍。自翰宇药业发布第一份海外合同以来，其股价也开始剧烈上涨，从9月19日的11.02元/股上涨到11月3日的17.73元/股，期间涨幅达60.89%。
然而，尽管翰宇药业股价大涨，其业绩却持续疲软。报告显示，自2018年以来，翰宇药业的营业收入呈下降趋势，分别为12.64亿元、6.14亿元、7.22亿元、7.36亿元、7.04亿元。归母净利润在2018年至2022年间也是跌宕起伏，连续三年亏损后2021年扭亏为盈，2022年再度亏损。从扣非净利润来看，公司在过去的五年里持续亏损，扣非净利润分别为-3.58亿元、-9.21亿元、-6.25亿元、-4亿元、-3.15亿元。2023年前三季度，翰宇