中航重机Q3业绩短暂承压，长景气不变

广发证券在其研报中指出，经过剔除无锡卓越脱表和税收政策变化的影响，中航重机在前三季度的营收同口径增长了19.25%，显示出下游需求仍然十分旺盛。尽管在三季度单季度中，公司面临着研发费用大幅增加和宏山锻造并表亏损的影响，造成了业绩短暂的下压，但公司的长期景气依然保持不变。

考虑到中航重机集团的地位、产品谱系化优势以及潜在的资产和盈利结构优化等因素，我们决定维持其每股合理价值为37.45元，并维持对该股的“增持”评级。