重写后的文章如下：
8月28日，洋河股份发布了2023年中报。根据报告显示，公司在23H1/23Q2实现了营业收入218.73/68.72亿元，同比增加了15.7%/16.1%；23H1/23Q2的归母净利润为78.62/20.96亿元，同比增加了14.1%/9.9%；扣非后归母净利润同比增加了16.1%/17.3%。
总的来说，公司的业绩表现基本符合了预期。
白酒业务方面，公司的量和价都实现了增长，尤其是省外市场实现了20%以上的高增长。根据产品的分类来看，中高档酒（蓝色经典、苏酒、珍宝坊等）在今年上半年实现了1905.1亿元的营收，同比增长了17.6%；而普通酒（洋河大曲、双沟大曲等）的营收为2406亿元，同比增长了3.8%。
公司的白酒业务在上半年实现了量价齐升，销量增长了8.7%，吨价增长了6.9%。根据渠道反馈来看，公司的天之蓝和水晶梦受益于大众价格带和宴席需求的增长，而M6+因为商务场景恢复较慢，整体表现相对较弱，海之蓝的表现相对稳定。
从地区的角度来看，公司的省内市场实现了96.33亿元的营收，同比增长了10.17%（其中主营业务增长了9.93%）；而公司的省外市场实现了122.4亿元的营收，同比增长了20.42%（其中主营业务增长了21.03%）。
省外市场的高增长使得公司在省外市场的市占率有望进一步提升。
销售模式方面，公司的批发经销实现了211.96亿元的收入，同比增长了15.62%；线上直销实现了2.61亿元的收入，同比增长了41.28%。
截至23年6月底，公司国内经销商的数量为8461家，较年初增加了223家。
在盈利能力方面，公司的23H1/23Q2综合毛利率分别为76.12%/75.08%，同比分别提升了2.18个百分点和8.56个百分点，毛利率得到了显著的改善，主要是由于去年同期产品矩阵发生了变化。
二季度税金及附加率提升了4.56个百分点，对上半年的影响不大，只有小幅提升了0.65个百分点。
费用方面，伴随销售费用的增加（Q2同比增加了83%，H1同比增加了52%，主要是广告促销费用大幅增加了75%），上半年整体销售费用率提升了2.47个百分点，带动了期间费用率的上升。
综合来看，公司的23H1/23Q2归母净利率分别为35.95%/30.71%，同比下降了0.51个百分点和1.73个百分点。
在其他方面，公司的23H1/23Q2年经营活动净现金流同比增长了106.0%/18.3%，现金流情况良好，其中销售收现同比增长了23.2%/13.8%。
2023年6月底，公司的合同负债为532.3亿元，环比减少了165.2亿元，同比减少了258.6亿元。
对于投资建议，我们预计公司2023年到2025年的营业收入增速分别为17.3%、16.7%、15.2%，归母净利润增速分别为18.2%、17.9%、16.9%，对应的每股收益预测为7.35元、8.67元、10.13元，对应的8月29日的市盈率为19倍、16倍、13倍。
综合以上分析，我们维持对公司的“买入”评级。
风险提示：（1）宏观经济不确定性风险；（2）消费复苏不及预期；（3）区域扩张不及预期。