投资者可以通过金麒麟分析师研报来获取权威、专业、及时和全面的股市分析，从而挖掘潜力主题机会。8月24日晚上，紫光股份（000938.SZ）发布了2023年上半年财报。
根据财报，公司上半年营业收入为360.45亿元，同比增长4.78%。归属于上市公司股东的净利润为10.22亿元，同比增长6.53%。扣除非经常性损益的净利润为8.45亿元，同比减少3.43%。基本每股收益为0.357元。
根据公告，紫光股份目前的主要营收来源是ICT基础设施及服务业务，该业务的收入为248.08亿元，同比增长12.11%。该业务的占比为68.82%，同比增加了约4个百分点，公司表示该业务的占比正在持续增加。而IT产品分销与供应链服务业务在报告期内的营收为128.13亿元，同比下降10.96%。
紫光股份的收购新华三公司的情况也受到关注。今年5月，紫光股份再次向新华三集团有限公司（简称“新华三”）发起收购，收购新华三49%的股权，标的资产的价格为35亿美元，约合人民币近247亿元。目前，紫光股份已经通过紫光国际持有新华三51%的股权，如果交易完成，紫光股份将间接控制新华三100%的股权。
除了财报，紫光股份还发布了关于重大资产重组进展的公告。根据公告，紫光股份表示，对于新华三股权的收购交易正在有序进行中，截至公告披露日，交易所涉及的审计和评估工作尚未完成。
在财报中，紫光股份披露了新华三的业绩。新华三在2023年上半年实现了249.91亿元的营业收入，同比增长4.87%；实现了18.23亿元的净利润，同比增长2.62%。新华三国内企业业务的营业收入为186.61亿元。国内运营商业务的营业收入为52.36亿元，同比增长30.79%。新华三的国际业务的营业收入为10.94亿元，同比增长20.94%。此外，2023年1至7月，新华三的新签订单同比增长超过50%，其中人工智能相关的新签订单同比增长超过950%。
华金证券的研报指出，如果考虑到新华三100%的业绩并表，预计2024年紫光股份的利润将达到50.7亿元，这将进一步改善上市公司的财务状况，推动总市值的增加。
然而，需要指出的是，新华三的资产负债率达到了七成。截至2022年末，新华三的总资产为330.44亿元，负债合计为232.88亿元。根据2023年半年报的最新数据，由于新华三一年内到期的长期应付职工薪酬及长期借款减少的影响，紫光股份一年内到期的非流动负债有所下降，但下降幅度仅为0.5个百分点。
同时，今年一季度，紫光股份的资产减值损失达到了1.26亿元，较上年同期增长了90.45%。这主要是因为新华三计提了存货跌价准备所导致的。根据半年报数据显示，2023年1-6月累计计提金额约为人民币3.37亿元。与之相比，2022年1-6月，紫光股份累计计提金额约为2.94亿元。换句话说，2023年紫光股份对于资产的计提同比增加了约14.6%。紫光股份认为，部分资产存在减值迹象，因此计提了资产减值准备。
紫光股份此前在定增预案中指出，全球ICT产业已经进入成熟阶段，整个行业呈现高度市场化的竞争格局。如果未来标的公司的研发能力不及预期，或者相应产品的市场认可度下降，该公司将面临因市场竞争加剧导致的产品供应过剩、价格下降和利润水平下降的风险，进而可能影响上市公司的未来业务增长和盈利能力。