根据光大证券的研报显示，在上半年23年，舜宇光学科技的收入为142.79亿元人民币，同比下降了15.9%。毛利率同比下降了5.9个百分点，降至14.9%。
由于行业竞争激烈，手机摄像模组和手机镜头的数量和价格都出现了下跌，同时产能利用率也下降，导致上半年23年手机镜头/手机摄像模组的毛利率大幅下降。
光大证券指出，第四季度23年安卓手机的需求可能会迎来复苏的转折点，同时考虑到以下因素：1）第三季度23年A客户的新机拉货旺季，公司的份额和项目都有提升；2）越南工厂的三星手机摄像模组产能逐步提升，预计下半年23年手机镜头和手机摄像模组的出货量有望环比增长，并出现同比增速转正。
预计23年，VR/AR相关产品的收入仍有望实现20%以上的同比增长。
从长期来看，XR光学的价值量占比不断提升，公司也具备向XR整机一体化发展的实力。
光大证券预计，车载新业务和VR/AR有望实现高速增长，公司的中长期成长逻辑是顺畅的。
光大证券维持对舜宇光学科技的“买入”评级。