核心观点：营收快速增长，利润同比下滑。
23H1公司在上半年实现了8.3亿元的营收，同比增长39%，归母净利润达0.96亿元，同比下滑5%。
23H1的毛利率为27.5%，较去年同期的33.6%有所下降。主要原因是低毛利率的模组类产品占比上升，占比从去年同期的20%增加至23H1的42%。
公司为新工厂储备的人员和设备额外增加了3500万元的成本费用。与此同时，研发费用从去年同期的4618万元大幅增加至9181万元，这导致了公司短期内利润的压力。
引领设备零部件国产化进程，国内收入大幅增长。
公司上半年来自中国大陆的收入约为5.3亿元，同比增长73%。同时，国内地区的收入占比达到了64%，成为公司收入的主要来源。
公司在国内下游客户中包括北方华创、中微公司、拓荆科技等头部客户。未来，公司一方面将受益于下游客户的快速成长，另一方面，公司将不断储备新产品，增加研发投入，以满足下游客户对零部件国产替代的迫切需求。同时，公司也有望持续受益于新产品的大量放量。
在服务海外客户方面，公司于8月4日宣布计划投资4400万美元设立海外子公司，以应对国际形势的变化，并更好地服务海外大客户的需求。
模组类产品收入大幅增长，未来模组和气体管路产品的占比有望进一步提升。
公司上半年模组产品的收入贡献达到了3.4亿元，同比增长189%。收入占比从去年同期的20%增加至23H1的42%。公司不断优化产品结构，由单件定制向模组化方向发展。
在新增产能布局方面，公司南通厂目前正处于导入设备和调试阶段，预计到2025年将开始达到产能，年产能规划为20亿元。北京厂预计到2027年将开始达到产能，年产能规划也为20亿元。