炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！来源：长江商报万物互联加速，物联网设备蜂窝联网核心部件厂商广和通（300638.SZ）的盈利能力回升。根据半年报数据显示，2023年上半年，广和通的营业收入达到38.65亿元，同比增长59.87%；归属于上市公司股东的净利润为3.03亿元，同比增长48.53%；扣除非经常性损益后的净利润为2.84亿元，同比增长44.69%。其中，今年第二季度，广和通的净利润和扣非净利润分别为1.62亿元和1.47亿元，同比增长63.54%和51.52%。长江商报记者注意到，持续增加研发投入和产品布局是驱动广和通盈利能力提升的核心原因。
今年上半年，广和通推出了适用于多种物联网终端的无线通信解决方案。据半年报统计，公司的无线通信模块产量和销量分别达到2053.49万个和1986.71万个，同比增长25.7%和23.74%，产销率为96.75%。值得注意的是，去年11月，广和通完成了锐凌无线51%股权过户手续和相关工商变更登记，锐凌无线成为广和通的全资子公司。锐凌无线的合并对广和通的业绩起到了增厚作用。今年上半年，锐凌无线的营业收入和净利润分别为11.23亿元和1.11亿元，占广和通的营业收入和净利润比例分别为29.06%和36.56%。随着5G等技术的加速发展，物联网的普及进程加快。截至2022年底，我国移动网络的终端连接总数已达35.28亿户，其中蜂窝物联网终端用户达18.45亿户。在这个背景下，广和通作为物联网设备蜂窝联网的核心部件供应商，其盈利能力再次提升。半年报数据显示，今年上半年，广和通的营业收入达到38.65亿元，同比增长59.87%；净利润为3.03亿元，同比增长48.53%；扣非净利润为2.84亿元，同比增长44.69%。长江商报记者注意到，在此之前，广和通曾经历过一段瓶颈期。2017年4月，广和通在创业板上市。2017年至2021年，广和通的营业收入、净利润和扣非净利润分别从5.63亿元、4385.74万元和4020.92万元增长至41.09亿元、4.01亿元和3.73亿元，连续五年实现了三项指标的同步提升。然而，2022年，广和通的业绩增长停滞。当年公司实现的营业收入为56.46亿元，同比增长37.41%；净利润和扣非净利润分别为3.64亿元和3.16亿元，同比减少9.19%和15.27%。对此，广和通表示，主要是由于行业竞争进一步加剧，同时公司产品出货结构发生变化，整体毛利率有所下降。而今年以来，广和通的业绩增速逐季提升。2023年上半年，广和通实现的营业收入分别为18.13亿元和20.52亿元，同比增长53.85%和65.6%；净利润分别为1.4亿元和1.62亿元，同比增长34.28%和63.54%。此外，在去年的第二、三、四季度连续三个季度中，广和通的扣非净利润出现负增长的情况。然而，今年前两个季度，广和通的扣非净利润分别达到了1.37亿元和1.47亿元，同比增长37.99%和51.52%。持续加大研发投入和产品布局是驱动广和通盈利能力提升的核心原因。广和通表示，今年上半年，公司继续聚焦物联网垂直行业，构建通讯加算力的新业务管理体系，发布了多款新产品以满足全球不同客户和市场需求，并推出适用于多种物联网终端的无线通信解决方案。据半年报统计，广和通今年上半年的无线通信模块产量和销量分别达到2053.49万个和1986.71万个，同比增长25.7%和23.74%，产销率为96.75%。报告期内，广和通无线通信模块的营业收入达到37.24亿元，同比增长56.92%，毛利率从去年同期的20.42%回升至今年的22.35%。为了保持核心竞争力，广和通不断完善和改进研发体系。2023年上半年，广和通的研发模式主要为自主研发，研发投入总额达3.5亿元，占当期公司营业收入的9.07%。截至报告期末，公司的研发人员占比高达60%以上，本科及以上学历人员占比高达90%以上。公司研发过程中已经获得了163项发明专利、126项实用新型专利和93项计算机软件著作权，为公司在拓展更多物联网应用领域奠定了良好的基础。然而，随着营收规模的扩大，广和通坚持大客户战略，大客户的批量发货导致应收账款的风险仍然存在。截至2023年6月末，公司的应收账款账面价值达到22.66亿元，占总资产的比例为34.11%。