A股市场目前仍在进行磨底的阶段。上周是节前的最后一个交易周，A股市场以震荡整理为主。科创50指数和中证1000指数分别上涨了0.56%和0.40%；而上证50指数、沪深300指数、上证指数、深证成指、创业板指数和中证500指数分别下跌了-1.72%、-1.32%、-0.70%、-0.68%、-0.47%和-0.14%。
在行业方面，多数行业出现下跌，其中涨幅较大的行业是医药生物、机械设备和电力设备，分别上涨了2.6%、1.1%和0.9%；跌幅较大的行业是非银金融、房地产和食品饮料，分别下跌了3.1%、2.8%和2.5%。
总体来看，小市值股票、科创板和创业板在市场表现上占据优势。成交额方面，沪深两市的日均成交额下降至0.72万亿元，市场情绪保持清淡。
上周的重要宏观经济要闻包括：2023年9月中国制造业采购经理人指数（PMI）为50.2%（前值为49.7%）。从企业规模来看，大型企业的PMI为51.6%，较上月上升了0.8个百分点，仍高于临界点；中型企业的PMI为49.6%，与上月持平，低于临界点；小型企业的PMI为48.0%，较上月上升了0.3个百分点，仍低于临界点。
此外，2023年中秋节和国庆节假期，文化和旅游行业的恢复势头强劲，全国假日市场平稳有序。根据文化和旅游部数据中心的测算，中秋节和国庆节假期持续8天（9月29日至10月6日），国内旅游出游人次为8.26亿人次，按可比口径同比增长了71.3%，较2019年增长了4.1%；国内旅游收入为7534.3亿元，按可比口径同比增长了129.5%，较2019年增长了1.5%。
此外，深圳市调整了个人住房贷款利率下限。根据深圳市住建局、央行深圳市分行、金融监管总局深圳监管局的公告，从9月29日起，首套住房商贷利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率（LPR）减10个基点，二套房商贷利率下限调整为不低于相应期限LPR加30个基点。
另外，9月29日，美国8月核心个人消费支出物价指数（PCE）同比上涨了3.9%（前值为4.2%），预期为3.9%；环比上涨了0.1%（前值为0.2%），预期为0.2%。8月PCE同比上涨了3.5%（前值为3.3%），预期为3.5%；环比上涨了0.4%（前值为0.2%），预期为0.5%。
此外，美国9月ISM制造业采购经理人指数为49（前值为47.6），预期为47.9；Markit制造业采购经理人指数终值为49.8（前值为48.9），预期为48.9。美国9月ISM非制造业采购经理人指数为53.6（前值为54.5），预期为53.5；Markit服务业采购经理人指数终值为50.1（前值为50.2），预期为50.2；综合采购经理人指数终值为50.2（前值为50.1），预期为50.1。
另外，美国9月非农就业新增人数大大超过预期：美国9月非农就业新增就业人数为33.6万人（前值为22.7万人），预期为17万人；失业率为3.8%（前值为3.8%），预期为3.7%。平均时薪同比上涨了4.2%（前值为4.3%），预期为4.3%；环比上涨了0.2%（前值为0.2%），预期为0.3%；劳动参与率为62.8%（前值为62.8%），预期为62.8%。
回顾国庆长假期间的海外市场，由于10年期美国国债收益率的飙升，亚太地区的市场表现不佳，日经225指数、恒生指数和A50期货指数均以下跌为主。
因此，短期内A股市场仍然存在回踩的可能，预计将继续保持震荡整理的趋势，逐渐形成市场底部。
整体来看，随着上证指数完成对前期最低点的回踩，市场底部已经在有序构筑中，上证指数的长期趋势线支撑和大盘的韧性开始显现。
展望后市，受近期美元兑人民币离岸汇率高位震荡、陆股通资金波动较大等影响，市场仍然需要震荡筑底；此外，随着政策的稳定市场重心，“组合拳”的实施，近期的经济数据有所改善，各项积极因素陆续出现，投资者情绪已经触底，市场有望逐步修复，走出底部。
总体来看，当前市场所处的位置相对安全，政策环境整体偏暖，投资者应保持战略定力，继续持有中线仓位；在配置方面，建议关注数字经济、国企改革、信创、电子和医药等板块。