经过周五A股市场的表现，三大指数纷纷收复重要关口，展现出了强劲的上涨势头。沪深两市的成交额也明显放大，且北向资金大举流入。在盘面上，CPO概念、算力概念以及人工智能板块持续活跃，而券商和保险等板块的涨幅居前。
截至收盘，上证综指涨1.55%，报3132.43点；深证成指涨1.97%，报10178.74点；创业板指涨2.32%，报2013.34点；上证50指数涨2.21%，报2550.98点。两市合计成交为7655亿元，较上一交易日放量1864亿元。北向资金全天净买入74.93亿元，终结连续3个交易日净流出，其中沪股通净买入33.13亿元，深股通净买入41.79亿元。
在券商板块中，华创云信、信达证券、国联证券、中国银河、哈投股份、国盛金控等公司的涨幅靠前。据华创云信公告，该公司的子公司华创证券收到了中国证监会行政许可申请受理单，并且中国证监会已依法受理太平洋证券变更主要股东或者公司的实际控制人申请。根据监管规定，华创证券股东资格尚需取得中国证监会核准。
开源证券表示，预计资本市场政策将持续落地，中长期资金的引入以及券商风控指标的松绑等政策举措值得期待。这些稳增长的政策组合有望提升权益市场的偏好。考虑到券商板块的估值仍处于相对较低的水平，再加上积极的政策因素，对券商板块的后市机会持续看好。
在AI、算力等概念板块中，昆仑万维、华脉科技、恒为科技等公司全天涨停。银河证券认为，随着人工智能浪潮的兴起，对通用大模型和行业大模型的训练以及基于通用大模型的行业应用和推理将需要大量的智能算力支持。因此，AI芯片、AI服务器和云计算算力的需求将持续增加。
北向资金终结了连续3个交易日的净卖出，昨日净买入74.93亿元。在前十大成交股中，比亚迪、工业富联和赛力斯的净买入额居前。而宁德时代、阳光电源和紫金矿业则是净卖出额居前。自8月以来，北向资金的净卖出额已超过千亿元。
中信建投首席策略分析师陈果表示，近期政策密集出台有利于投资者信心的修复。尽管美债收益率和美元可能在一段时间内保持较高水平，但随着中国人民银行调整宏观审慎调节参数、降低外汇存款准备金率等措施的实施，再加上中国经济预期的好转和人民币汇率的企稳，北向资金的短期抛压将有限。
展望中长期，陈果认为外资已经进入了"3.0时代"。在"1.0时代"和"2.0时代"中，外资分别享受到了配置初期和MSCI纳入的优势以及空前充裕的全球流动性。而在当前市场资金规模下，北向资金的累计净流入已经超过了1.8万亿元，持股市值接近2.5万亿元。未来北向资金流入斜率可能降低，且双向波动可能增大。
国庆假期即将来临，A股将在此期间休市10天。历史数据显示，在过去的10年间，国庆长假前5个交易日，沪指往往跌多涨少，上涨概率为20%。但是长假前的最后一天上涨概率较大，达到70%。而从假期后的表现来看，国庆长假后第2个交易日、长假后5个交易日和10个交易日的上涨概率都非常高，分别为80%、70%和70%。
国盛证券表示，近期A股市场持续调整主要原因来自北向资金的扰动以及市场牛熊转换期间的信心不足。此外，假期效应也提前反映在了市场上。从技术上来看，A股市场近期的成交量已经缩小至年内最低水平，做空的动能已经释放。各大指数也处于历史估值较低的位置，很可能已经处于阶段性底部区域。在下周，投资者将更关注是继续持股还是持币过节。
预计国庆长假的出行需求将得到极大的释放，各项假期数据的好转也有利于持股过节。在这种预期下，节前一周的行情可能会回稳反弹。