8月23日，中信建投首席策略官陈果在华安基金《创业板50ETF与科技创新投资研讨会》上分享了秋季A股的策略展望。
陈果指出，在未来两个季度，大多数行业都将出现见底的回升。市场应该从前期的主题投资，逐渐转向景气度的投资。电子、新能源和医药是三个长期需求相对明确、增速逻辑良好且估值调整的领域，因此在布局时值得考虑战略性配置。
陈果认为，从各方面来看，目前市场已经触底。虽然可能还会有一些反复，但底部本身是一个区域概念。基本上，市场已经具备了底部特征，回升行情也不会太遥远。从九月份、十月份到年底，整体来看，市场仍将存在一定的上涨空间。
陈果表示，在未来两个季度，大多数行业都将出现见底的回升。市场应该从前期的主题投资，逐渐转向景气度的投资。今年景气度虽然在下降，但这些行业的好公司仍然具有长期的投资价值。例如，在电子行业，他认为四季度是一个考虑布局半导体比较合适的时间。
另外，在新能源领域，新能源车行业的最悲观时期已经过去，行业格局相对清晰，一些公司的优势已经变得比较突出，整体成本也下降了，而且价格调整对于销量也有一定的响应。因此，现在是积极看待新能源行业的时候，其中仍然存在投资机会。
此外，医药行业也是一个可以考虑的投资领域。一些药物是通过费用或者灰色渠道推动销售的，当这个情况纠正之后，其他一些公司的市场份额可能会上升。
总的来看，电子、新能源和医药是过去一两年进入调整周期的行业。未来看，这三个领域的长期需求相对明确，增速逻辑都好于整体经济，而且估值也在调整中。因此，在布局时考虑战略性配置是值得的。
陈果接着说，从其他角度来看，未来几个方向值得持续关注。首先是人工智能（AI）。今年AI在一定程度上具备主题投资的特征，但也存在一些有良好基本面的公司，比如一些光模块公司，在今年和明年的盈利增速相对较强。其次是汽车智能化，未来一两年，如果科创上行周期持续，这也是一个重要的赛道。最后是机器人领域。从目前的痛点解决程度和技术成熟度来看，相对于智能驾驶，机器人的渗透率还处于更早期的阶段，但是渗透率变化的时间并不确定。在一两年内，可能会出现一些非常强劲的爆款，因此需要持续跟踪。