7月26日，大盘全天震荡调整，三大指数均小幅收跌，深成指走势较弱。
在板块方面，房地产产业链再次掀起涨停潮，金科股份（000656）连续第四个交易日涨停，山水比德（300844）连续第三个交易日涨停，荣盛发展（002146）、金科股份、迪马股份（600565）、中南建设（000961）、柯利达（603828）等十余只股票封板，食品、零售等消费股在午后反弹，人人乐（002336）、国芳集团（601086）、国光连锁（605188）涨停，环保股走强，超越科技（301049）、清研环境（301288）涨停板20CM，东方园林（002310）（维权）、正和生态（605069）、启迪环境（000826）（维权）涨停；传媒、液冷服务器等人工智能概念股全线下挫，古鳌科技（300551）20CM跌停，拓维信息（002261）大跌超过8%，汽车产业链走弱，泰祥股份（301192）跌超过10%。
总体来看，个股跌多涨少，近3000只股票处于下跌状态，今日两市成交额达7922亿元。
在盘面上，房地产开发、新型城镇化和磷化工板块的涨幅居前，减速器、传媒和英伟达概念板块的跌幅居前。
热点板块： 1、房地产产业链：金科股份、迪马股份、华远地产（600743）、中南建设、新黄浦（600638）等多只股票走强。
7月24日，中共中央政治局召开了会议。会议指出要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好地满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。会议还强调加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产。
中信证券认为，地产行业的大势已经发生变化，具备资产运营和空间服务能力的公司更有机会，在核心区域的核心资产具有核心价值。然而，短期来看，基本面的恶化已经意味着房地产成为宏观经济的主要风险点。这将推动政策有力干预，从而有望在今年四季度扭转市场的持续悲观预期。我们看好调整充分、估值有吸引力的高信用开发行业龙头，并推荐现金流稳健、基本面安全的物业管理蓝筹公司。
2、环保：清研环境、超越科技、东方园林、艾布鲁（301259）、南大环境（300864）表现活跃。
在消息面上，7月25日，生态环境部党组书记孙金龙主持召开部党组会议。会议指出，要持续强化耕地土壤污染源头防治，统筹加强盐碱地综合利用和生态环境保护，为切实维护国家粮食安全和生态安全贡献力量。会议还要求扎实推动绿色低碳发展，抓好生态环境促进稳增长服务高质量发展的若干措施的落实落地，在严守生态环境底线的基础上，以更大力度做好重大项目的环境评估服务保障。会议还要求切实做好汛期水环境监管和风险防范，及时妥善处置突发环境事件，守牢生态环境安全底线，并落实安全责任，坚决杜绝发生安全事故。
消息面： 1、【台积电AI芯片已出现爆单 不排除需要寻找下一个扩产地点的可能性】台积电计划在竹科铜锣园区新建先进封装晶圆厂。据台湾媒体报道，该厂应该满足台积电目前阶段的AI订单需求，考虑到AI市场未来强劲的需求，不排除需要寻找下一个扩产地点的可能性；按照台积电过去的做法，他们通常会等到订单到手后再审慎评估是否扩厂。目前，台积电的AI芯片已经出现爆单，即使调整制程也无法满足客户的需求，铜锣园区封装晶圆厂的产能在前两年都无法完全消化订单；铜锣厂建成后，月产能为11万片的12吋晶圆，使用3D Fabric制程技术，也只能满足目前阶段的订单需求。
2、【楼市迎来免税重大利好？专家：误会，属于过去