周三，沪深两市出现缩量小幅调整，成交额不足8000亿元，房地产服务板块领涨，而TMT赛道跌幅居前，北向资金全天小幅净买入5.15亿元。
从盘中热点看，工程咨询服务板块领涨，山水比德（300844）涨停，苏州规划（301505）涨逾16%，尤安设计（300983）涨逾12%，蕾奥规划（300989）涨逾10%。
房地产板块掀涨停潮，迪马股份（600565）、金科股份（000656）、华远地产（600743）、中南建设（000961）、中迪投资（000609）、沙河股份（000014）等10余股涨停。
环保板块走强，超越科技（301049）、清研环境（301288）涨停，东方园林（002310）、正和生态（605069）、启迪环境（000826）涨停，上海凯鑫（300899）、嘉戎技术（301148）、华新环保（301265）、国泰环保（301203）等涨幅居前。
市场呈现窄幅震荡调整格局，行业再现结构性轮动和分化。
整体市场情绪不高，市场主力资金大幅净流出355亿元，同时下跌家数多于上涨家数。
经历前一日的强势反弹后，市场重心开始上移，运行态势由弱转强。
两市股指重新站上技术支撑，沪指或围绕3200点-3250点一线维持震荡。
房地产链条保持强势，然而在科技方向中，TMT板块领跌，可能与隔夜市场微软公布的财报有关，虽然总体业绩超预期，但AI业务没有贡献。
近期中央政治局会议为下半年经济工作定调，两个方向超预期，一个是“要活跃资本市场，提振投资者信心”，另一个是房地产行业表态更积极，首次提及“制定实施一揽子化债方案”，紧盯化债部署等。
前一日沪深两市大幅上涨超过2%是积极回应，这轮“政策底”已经显露。
中期“市场底”通常相对滞后，随后伴随政策和“盈利底”的到来，市场可能稳步前行、拾级而上。
从政策导向来看，金融与消费白马龙头的大盘价值股先于受益，但权重搭台、成长唱戏的能否实现，还需要适当观察。
本轮行情有望沿着顺周期（大金融+大消费）稳步开启，后续关注调整充分的创新药、能“穿越经济周期”的国防军工和需自主可控的半导体等板块。
（作者为中天证券资深投资顾问）