本周北上资金经历了起伏，7月18日一度净卖出87.65亿元，为今年以来第二大单日净卖出，7月19日继续净卖出49.32亿元，为今年以来第八大单日净卖出。
然而，在接下来的两天里，北上资金开始回流，全周净卖出共计75.24亿元，为今年以来第五大周净卖出。
尽管通信行业整体呈现调整态势，但北上资金却在不断下跌时买入，本周合计逆势加仓了196亿元，是本周净买入最多的行业；家用电器行业也在逆市中吸引了超过100亿元的净买入，汽车、房地产、传媒等行业也都得到了亿元级别的加仓。
北上资金在本周大幅减持了新能源概念股，净卖出了395.3亿元的电气设备行业股票；食品饮料行业也被减持了超过350亿元；人工智能概念股也遭到北上资金的大量减持，计算机行业净卖出超过20亿元；银行、医药生物、非银金融等行业也受到净卖出超过10亿元的影响。
值得注意的是，本周北上资金净买入前两位均是通信设备制造商。
其中，中兴通讯净买入103.4亿元，成为本周唯一净买入超过100亿元的个股，增持了超过2500万股，总持股由上周末的1.27亿股增至1.52亿股，创下历史新高，持股市值也首次突破600亿元。
特别是7月20日，中兴通讯股价大幅下跌近5%，然而北上资金却逆市净买入了70.2亿元，增持了1720万股，引人注目。
不仅北上资金加仓，根据中兴通讯公布的数据，其股东户数连续下降，从5月底的35.95万户减少到最新的24.4万户，在不到两个月的时间里，股东户数减少了超过11万户，户均持有流通股由1.32万股增至1.96万股，筹码迅速集中。
随着数字中国等政策的进一步推动，算力需求迅速增加，运营商纷纷加大了资本支出。
在三大运营商的算力服务器集采中，中兴通讯多年来一直位居第一。
在最近举行的“2023年上海世界移动通信大会”上，中兴通讯推出了“零碳”能源网解决方案V2.0，为运营商网络向绿色低碳持续发展提供助力，这可能进一步巩固和提升中兴通讯在运营商集采中的市场份额。
今年人工智能火爆，引发了光通信和CPO概念的热潮。
特别是CPO作为一种可以提高电信号传输效率、提升工作效率和降低能耗的技术，受到市场高度关注。
中际旭创是全球领先的数据中心光模块供应商，今年以来成为CPO概念的龙头，股价最高暴涨超过500%，是今年涨幅最大的牛股之一。
然而，本周中际旭创股价出现了回调，7月20日一度大跌近13%，但北上资金当天却逆势净买入了68.3亿元，增持了506万股。
该公司全周合计净买入7.73亿元，增持了556万股，总持股数创下了4个月来的新高，由于之前股价暴涨，持股市值也创下了历史新高。
中际旭创近日在互动平台上表示，公司的800G光模块已经在2023年上半年开始逐步启动，但更多的客户需求和订单交付预计将在2023年下半年和2024年实现。
800G光模块具有较高的技术壁垒和市场壁垒，公司有信心保持现有的市场份额和产品竞争力。
除此之外，新易盛、中国电信等通信行业个股本周也获得了北上资金超过亿元的净买入。光库科技、鼎通科技、永鼎股份、意华股份等股票持仓也较上周末提升了一倍以上。
中原证券表示，光通信网络是算力网络的重要基础和牢固支柱，预计生成式人工智能的发展将进一步推动海外云巨头对数据中心硬件设备的需求增长和技术升级。
生成式人工智能的高速发展将进一步推动数据流量的持续增长，加速光模块及设备商等ICT行业向800G及以上产品的迭代。
建议关注光模块、光器件和ICT设备板块。